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一、长安汽车生产经营情况介绍

二、现场提问

1.对应公司二季度销量表现,营业收入、归母净利润、扣非归母净利润等指标均实现增长,原因是什么?

答:2024年二季度,公司销售汽车64.2万辆,实现营业收入397亿元,归母净利润16.7亿元,扣非归母净利润10.6亿元,单季度同环比均实现增长,主要得益于高价值产品销售结构增加、以及降本增效改善。

收入方面。长安汽车加速推进新能源转型以及产品结构调整一系列活动,带来单车净收入增加。

效益方面。面对一季度突如其来的价格战,长安汽车立即响应,开展“2236”经营质量提升行动计划,以及“砍成本、砍支出”专项行动,同时围绕新能源产品效益提升,制定“涅槃行动”,正是得益于以上的一系列行动见效,二季度归母净利润、扣非归母净利润均实现环比增长。

2.与国内相比,海外销售的产品是否盈利性更高?这种现象可以持续吗?

答:目前海外产品综合盈利能力高于国内。主要是因为与国内汽车市场竞争度相比,部分海外市场仍处于不充分竞争阶段,长安汽车在海外市场产品溢价能力优于国内,同时海外产品销售规模提升,规模效益得到初步体现,从而实现海外产品销售毛利高于国内。

这种现象将逐步与国内趋同。随着国内汽车品牌加快海外扩展,国内市场价格竞争已经扩展到海外,海外产品盈利水平将逐步与国内趋同;同时国际政治、经济形势复杂多变等诸多不确定性因素,未来盈利能力还存在不确定性。

但,发展全球市场是长安汽车向世界一流汽车品牌迈进的必由之路,因此,我们围绕“152”海外发展布局,发布了“海纳百川”计划,我们将加速海外布局,扩大海外产品投入,加强研、产、供、销全过程运营能力,提升买、卖、用、修全过程服务能力,强化成本费用管理、提升资源费用效率,坚定不移向世界一流汽车品牌迈进。

3.请管理层为我们梳理一下下半年公司新品上市的具体时间节奏。

答:为保障经营目标顺利达成,今年下半年公司将密集投放多款产品,进一步优化产品供给结构。分品牌来看:

深蓝:L07/S05均已在成都车展亮相。其中L07将于9月20日上市。深蓝L07搭载深蓝超级增程,纯电续航高至300km,馈电油耗低至3.94L/100km,全系3C超充。S05将在下个月正式上市,S05同级首搭3C超充,可实现充电十分钟,续航百公里

阿维塔:阿维塔07在成都车展开启预订后,订单持续攀升,目前已陆续到店,为9月26日正式上市做好准备;年内,阿维塔11&12的增程版也将如期和大家见面。同时,0系列第二款产品012也已经启动了意向金的收定。

长安启源:备受期待的数智新汽车长安启源E07,将在下个月长安汽车科技生态大会上发布上市,敬请期待!

长安引力:第四代CS75PLUS已开启网络预热,计划于9月24日预售发布,陆续开启交付。

长安凯程:首款数智大VAN——V919,将在四季度开启交付。

4.请问本次投资入股引望后,是否意味着公司智能化战略是否有调整?

答:没有调整。公司将加快实施智能化“北斗天枢”计划,坚持自主与合作双线并举,快速提升体系能力。

①自主方面。已实现集成式自适应巡航控制、远程代客泊车等17项关键技术的中国品牌量产首发。后续还将坚持在智能化领域大规模、高强度的投入,加快核心能力掌握。基于长安科技、长线智能等创新主体,加快“器、核”等核心能力掌握;聚焦高价值、用户强感知领域,打造SDA、CPA两大平台;高阶智驾向上打造尖点,基础、进阶平台实现智驾平权,智能空间聚焦AI、AR技术方向,打造不同品牌的差异化智能标签。

②合作方面。基于一直以来公司与华为的紧密合作关系,本次合作将在智能化领域合作不断深化,资源共享。

③自主+合作优势互补协同发展,占领不同细分市场。基于长安新能源品牌定位,结合国内、海外市场的需求,我们会进行差异化的智能化布局,实现SDA和HI模式协同融合发展,占领不同细分市场。

5.阿维塔入股引望后,后续和华为还会有什么合作?

答:阿维塔科技将与华为进一步深化合作。未来在交易协议的基础上,阿维塔科技将与引望公司签署细致的深化战略合作协议。这将进一步加强双方战略协同,让阿维塔科技有机会获取引望公司及华为的跨级式战略支持,从而推动阿维塔科技的智能化飞越式发展,加速打造国际化高端品牌。

产能信息：
长安汽车二季度销售汽车64.2万辆，实现营业收入397亿元。目前没有提及其他产能信息。 
公司未来新的增长点可能在新能源车和智能化方面。随着全球对环保和节能的重视，新能源汽车市场前景广阔。而智能化技术也是未来汽车行业的重要发展方向，长安汽车已经在自动驾驶等领域有所布局。 
国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
国内市场竞争激烈，长安汽车面临来自吉利、比亚迪、上汽等品牌的竞争。海外市场方面，长安汽车在部分市场如东南亚等地具有一定的竞争优势，但随着中国品牌海外扩张，竞争压力也在增加。国产替代空间较大，特别是在新能源汽车领域。 
所在行业的景气情况：
当前汽车行业整体处于复苏阶段，但受到芯片短缺等问题的影响，部分企业生产和销售仍受到一定影响。预计未来随着市场需求的恢复，整个行业的景气情况将逐渐改善。 
公司的销售情况：
二季度长安汽车实现营业收入397亿元，归母净利润16.7亿元，扣非归母净利润10.6亿元。这表明公司销售情况良好。 
公司的成本控制是如何安排的：
公司通过开展“2236”经营质量提升行动计划，以及“砍成本、砍支出”专项行动等方式进行成本控制。同时，公司正在加速推进新能源转型以及产品结构调整等活动，以提高单车净收入。 
产品的定价能力如何：
公司没有具体提及产品的定价策略，但可以推测其会根据市场供需、成本等因素进行合理定价。 
公司的商业模式：
公司的商业模式主要是通过销售汽车获取收入。此外，公司也正在积极布局新能源汽车和智能化领域，这可能会带来新的收入来源。 
公司的分红情况如何以及将来的分红计划：
调研记录中没有提及具体的分红情况和计划，需要进一步关注公司的公告信息。 
研发的投入和进度、规划等等：
公司正在加大研发投入，推动新能源转型和产品结构调整等。具体的投入和进度等信息没有在调研记录中提及。 
公司的护城河体现在哪里：
公司的护城河主要体现在品牌、技术和渠道等方面。长安汽车是中国的老牌汽车品牌，具有较高的品牌认知度；公司在智能化领域也有所布局，拥有一定的技术优势；此外，公司在销售网络方面也有一定的优势。 
提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
调研中提到的产品包括深蓝L07、S05、阿维塔07、阿维塔11&12的增程版、长安启源E07、长安引力第四代CS75PLUS以及长安凯程首款数智大VAN——V919。这些产品主要依赖于各种原材料，如钢铁、塑料、电子元件等。 
题材有哪些：经济、汽车、投资、财务分析、竞争格局等。 
优势、劣势、风险点：优势包括品牌知名度高、在智能化领域有布局等；劣势包括面临激烈的市场竞争、部分核心技术依赖外部供应商等；风险点包括全球经济形势的不确定性、原材料价格波动等。