邦彦技术2024-09-19投资者关系活动记录

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日期 股票名 调研地点 调研形式
2024-09-19 邦彦技术 - 分析师会议
PETTM PB 股息率TTM 总市值 换手率
- 1.81 - 27.13亿 2.23%
营业收入同比增长率(%)(单季度) 营业收入同比增长率(%) 归母利润同比(%)(单季度) 归母利润同比(%) 净利润/营业总收入
-12.72% 55.60% -136718.96% -105.74% -0.62
销售毛利率 销售毛利率(单季度) 销售净利率 销售净利率(单季度) 毛利
61.28% 53.61% -0.62% -106.76% 1.56亿
销售费用/营业总收入 管理费用/营业总收入 营业总成本/营业总收入 归属于母公司的股东权益/带息债务 研发费用/总市值
10.15 39.14 103.59 137.80 -
存货周转天数 应收账款周转天数 资产负债率 利息费用/息税前利润 息税前利润
511.65 342.08 14.98% -0.16% 0.02亿
企业自由现金流量 带息债务 财务数据报告期
业绩预告
公告日期 2025-01-22
报告期 2024-12-31
业绩预告变动原因
0.11亿 2024-09-30 预计:净利润-3800--2800 (一)营业收入影响:报告期内,公司营业收入较上年同期增长,主要受益于舰船通信板块按照客户交付计划稳步推进,带动收入增长。受客户任务下发进度影响,信息安全板块收入有所下滑。(二)期间费用影响:公司落实提质增效举措,强化费用管控,本报告期内期间费用较上年同期呈现下降趋势。(三)信用减值影响:报告期内,营业收入较上年同期增长,部分项目应收账款由于账龄拉长,根据会计准则计提信用减值损失金额较上年同期增长。(四)政府补助影响:报告期内,收到与损益相关的政府补助较上年同期下降,主要系上年收到不可重复资助的产业园建设补贴,以及确认军品增值税免税收益,本年度军品增值税免税收益暂未全部下发。
参与机构
中泰证券
调研详情
一、公司基本情况介绍
首先公司董事会秘书邹家瑞介绍了公司当前基本业务及经营情况。
二、与会人员就公司情况进行了交流,主要内容如下:
1、请简单介绍一下公司业务
公司主要从事信息通信和信息安全产品的研发、制造、销售和服务。核心业务包括融合通信、舰船通信和信息安全三大板块,三大业务板块的系列产品构建了符合客户信息体系架构标准的基于“云网端”的完整产品体系,主要服务于客户信息化建设,提升国家和国防信息化水平。
公司依托国产自主可控、信息安全等技术的积累,以成功应用的产品和技术为基础,向新业务拓展。公司规划了基于信创自主可控产品和商用密码产品在电力专网行业拓展外,同时,在当前AI技术浪潮背景下,公司加快在AI方面的技术创新,并赋能公司传统的信息通信和信息安全业务,形成AI+网络通信、AI+多媒体处理和AI+云服务等领域的技术积累,并布局开展新业务,开辟新赛道。
2、请您介绍一下半年度经营情况。
报告期内,公司实现营业收入21,703.47万元,同比增长79.62%;实现归属于母公司所有者的净利润3,841.49万元,同比增长137.66%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,993.25万元。公司在2023年云PC产品样机的基础上,进一步完善和优化,实现了性能上的无损云化传输;在音视频编解码技术上取得突破,实现了全彩画质(1080p@60Hz,YUV4:4:4)的低带宽(4Mbps)、低时延(小于30ms)传输,并支持双向音频的无损传输。网络安全方面,采用物理隔离的架构设计,进一步提升了云PC产品的安全性。云PC产品功能得到进一步完善,增强了USB外设兼容性、数据安全集中管理、设备集中管理和镜像管理等功能。在产品规划方面,基于市场调研和行业趋势,公司不仅规划了云PC服务终端、单向隔离网闸、安全网关等组件的研发,还计划推进云PC产品的国产化。此外,电力行业产品数据通信网关机平台完成研制工作,并通过国产化溯源检测,具备可批量销售条件。商用密码产品取得突破,已有两款产品中标国网信息通信产业集团有限公司的集中招标采购。
3、公司在手订单如何? 
截至2024年6月30日,公司尚有在手订单及备产通知书23,880.61万元,在手订单充足,为后续业绩发展提供了有力支撑。
4、主要竞争优势是什么?这些优势有何变化? 
公司核心竞争力包括:成熟的研发体系和丰富的科研项目经验优势、军工三个业务板块相互促进协同发展优势、成熟的通用通信计算平台技术优势、紧扣需求创新的快速反应能力及技术先发优势、行业准入许可的资质优势、国产自主可控技术积累的优势。
5、在新技术或新业务模式上有何投资或布局?
公司以国产自主可控、信息安全等成熟技术为基础,开辟民品产品线赛道。在电力专网产品基础上,公司还规划了三个产品,分别是面向民品方面的分布式音视频控制系统、邦彦云PC以及AI Agent,以期实现军民品两条腿走路。
6、请详细讲一下公司在AI产品方面的布局和业务方向?
在AI技术浪潮背景下,公司加快在AI方面的技术创新。目前有两个层面的布局,首先是AI技术赋能公司传统的信息通信和信息安全业务,形成AI+网络通信、AI+多媒体处理和AI+云服务等领域的技术积累,并布局开展新业务,开辟新赛道。其次是立项AI Agent产品, AI Agent是指基于大型模型的人工智能体。公司规划的是自主智能体,力图实现复杂流程自动化。即当给定自主智能体一个目标时,它们能自行创建任务、完成任务、创建新任务、重新确定任务列表的优先级、完成新的首要任务,并不断重复这个过程,直到完成目标。从智能助手开始切入,打造多模态自主助手Agent框架,实现to C和 to B 应用任务的自主规划和自动执行。公司认为AI将会影响整个人类的生活方式,因此会进行长期的战略性投入,短期内可能不会要求有多大的回报。
7、在民品市场有竞争优势吗?3+1+1如何联动?
公司一向秉持自主创新、技术争先的研发理念,长期以来坚持在技术创新和研发方面投入大量财力和人力资源,并保持较高的研发投入。公司优化业务结构,在稳军工的同时加快开辟民品赛道,基于现有业务形成的科研生产条件和基本能力,重构业务结构,打造3+1+1的主营业务板块。3+1+1业务板块中,3是指分布式音视频控制系统、邦彦云PC和AI Agent三条产品线;一个1是聚焦军工业务的军工事业部,把公司现在的舰船通信事业部、融合通信事业部和信息安全事业部的军工业务合并成立军工事业部;另一个1是信息安全事业部,组建新的信息安全事业部,依托原有业务信息安全事业部形成的技术能力,深耕国产自主可控信创领域和商密领域,向民品行业专网拓展。面向未来,民品业务方面,公司以AI技术为核心驱动力,并依托国产自主可控、信息安全等技术的积累,以过往成功应用的产品和技术为基础,开辟民品新赛道,开创新发展格局。
AI总结
1. 产能信息分析:
根据调研记录,公司在2023年实现了营业收入21,703.47万元,同比增长79.62%。这说明公司的产能释放进度较快,业绩增长较为稳定。

2. 未来新增长点:
公司规划在电力专网行业拓展外,同时在当前AI技术浪潮背景下,加快在AI方面的技术创新,并赋能公司传统的信息通信和信息安全业务,形成AI+网络通信、AI+多媒体处理和AI+云服务等领域的技术积累,并布局开展新业务,开辟新赛道。此外,公司还计划推进云PC产品的国产化。这些都可能成为公司未来的新增长点。

3. 国内国际竞争情况:
在国内市场,公司具有成熟的研发体系和丰富的科研项目经验优势、军工三个业务板块相互促进协同发展优势、成熟的通用通信计算平台技术优势、紧扣需求创新的快速反应能力及技术先发优势、行业准入许可的资质优势、国产自主可控技术积累的优势。在国际市场上,公司需要关注竞争对手的产品性能、价格、市场份额等方面的变化,以便及时调整自身战略。

4. 行业景气情况:
从目前的调研记录来看,行业景气情况较好。公司在音视频编解码技术上取得突破,实现了全彩画质(1080p@60Hz,YUV4:4:4)的低带宽(4Mbps)、低时延(小于30ms)传输,并支持双向音频的无损传输。此外,公司在电力行业产品数据通信网关机平台完成研制工作,并通过国产化溯源检测,具备可批量销售条件。这些都表明行业的景气程度较高。

5. 公司销售情况:
报告期内,公司实现营业收入21,703.47万元,同比增长79.62%。实现归属于母公司所有者的净利润3,841.49万元,同比增长137.66%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,993.25万元。这说明公司的销售情况良好,业绩增长稳定。

6. 成本控制:
公司在调研中提到了成本控制的安排,但具体细节未提及。因此无法对公司的成本控制情况进行评价。

7. 产品定价能力:
公司在调研中未提及产品定价能力的相关信息,因此无法对此进行评价。

8. 商业模式:
公司的商业模式主要为研发、制造、销售和服务。公司在信息通信和信息安全产品领域具有较强的竞争力,通过不断创新和技术积累,开拓新的业务领域和市场。

9. 坏账情况:
调研中未提及公司的坏账情况,因此无法对此进行评价。

10. 研发投入与进度:
报告期内,公司实现研发投入10,000万元左右(占营收的比例未给出),主要用于新产品的研发和技术创新。公司在AI技术方面的投入较大,以期实现军民品两条腿走路。总体来说,公司的研发投入较为充足,有利于未来业绩的发展。

11. 护城河体现:
公司在调研中提到了军工三个业务板块相互促进协同发展优势、成熟的通用通信计算平台技术优势、紧扣需求创新的快速反应能力及技术先发优势、行业准入许可的资质优势、国产自主可控技术积累的优势等护城河特点。这些优势有助于公司在市场竞争中保持领先地位。

12. 分红情况以及将来的分红计划:
调研中仅提到了“请详细讲一下公司在AI产品方面的布局和业务方向?”,并未提及分红情况以及将来的分红计划。因此无法对此进行评价。

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