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第一部分公司2023年业绩回顾

公司2024年上半年营业收入为11.06亿元,净利润为-0.97亿元,营业收入和净利润均出现下滑,主要原因为:一是核心业务光伏和储能行业产品占公司业务超过50%,受海外光伏去库存影响,两家主要海外客户订单大幅减少,导致公司销售收入同比下降超过40%;二是去年发行10亿可转债,导致每月增加较大金额的财务费用计提;三是与上年同期相比,原材料成本有所上涨,尤其是铝锭价格;四是海外生产基地匈牙利和墨西哥仍在建设期,前期投入大。

尽管整体业绩下滑,但汽车行业板块略有增长,全球前四的某汽车集团客户新能源汽车结构件业务今年开始进入批量阶段,明年将会进入大规模量产期。预计下半年随着光伏去库存结束,公司整体销售情况将逐步恢复。

投资者提出的问题及公司回复情况

公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:

1、光伏业务收入下降,主要客户收入变化情况如何?

回复:海外客户正在恢复过程中,三季度预计销售环比出现较为可观的增长,四季度预计还将在三季度的基础上持续环比增长。

2、全年及明年收入展望如何?

回复:海外最大的两家光储客户今年全年预计恢复到去年高峰期的30%-35%,明年客户需求指引相对比较乐观。

3、毛利率恢复情况如何?

回复:今年上半年因销售的大幅下降,导致毛利率承压,明年随着销售的逐步恢复,毛利率有望逐步恢复正常水平。

4、新能源车收入占比如何?

回复:上半年度,汽车板块营业收入整体增长约6%,其中国内某重点客户增幅超过250%。

5、电池托盘和储能结构件占比如何?

回复:去年电池托盘结构件占比较高,今年因价格下降原因,中标项目有所减少,占比整体有所降低,电机电控压铸结构件有所上升。

6、明年汽车板块收入预期如何?

回复:若海外新增大客户的订单如预期,预计将出现较大幅度的增长。

7、海外产能规划如何?

回复:未来墨西哥铭利达项目是公司重点投资建设的项目,该项目客户需求量大,目前正在加快进度,以满足客户的需求,匈牙利后续将根据需求提前作出规划和安排。

8、海外团队规模如何?

回复:不算国内外派人员,合计200多人,包括生产线工人。

9、海外原材料供应如何?

回复:目前主要是国内初步生产发运到海外两个生产基地进行组装,未来随着海外生产基地的建设完善,将逐步有海外生产主体从国外市场采购。

10、经营现金流转负原因是什么?

回复:主要是因为销售规模下降,现金支付的原材料采购增加。

11、三四季度业绩展望如何?

回复:预计今年三四季度较上半年逐步好转。

12、明年收入和业绩目标如何?

回复:营业收入恢复至2023年度水平为公司第一目标,后续将根据实际情况进行调整。

本记录表如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的前瞻性陈述内容,均不构成本公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。交流过程中,公司严格遵守相关规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

1. 产能信息分析：根据记录，公司2024年上半年的营业收入为11.06亿元，但净利润为-0.97亿元。这可能意味着公司在释放产能方面存在一定的问题。此外，公司的核心业务光伏和储能行业产品占公司业务超过50%,受海外光伏去库存影响，两家主要海外客户订单大幅减少，导致公司销售收入同比下降超过40%。这也可能是产能释放进度缓慢的原因之一。

2. 公司未来新的增长点：汽车行业板块略有增长，全球前四的某汽车集团客户新能源汽车结构件业务今年开始进入批量阶段，明年将会进入大规模量产期。预计下半年随着光伏去库存结束，公司整体销售情况将逐步恢复。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：在光伏和储能行业，国内外有很多竞争对手。然而，由于国内市场的巨大潜力，许多企业都在积极寻求在国内市场上的发展。此外，随着国内技术水平的提高和成本优势的体现，国产替代的空间也在逐渐扩大。

4. 所在行业的景气情况：根据记录，行业景气度在2023年下半年受到一定程度的影响，但随着光伏去库存的结束，预计在2024年下半年公司整体销售情况将逐步恢复。

5. 公司的销售情况：尽管整体业绩下滑，但汽车行业板块略有增长。此外，预计下半年随着光伏去库存结束，公司整体销售情况将逐步恢复。

6. 公司的成本控制：公司表示，去年发行10亿可转债导致每月增加较大金额的财务费用计提。这可能会对公司的成本控制产生一定的影响。

7. 产品的定价能力：记录中没有提到关于产品定价能力的相关信息。

8. 商业模式：根据记录，公司在光伏、储能和新能源汽车领域开展业务。此外，公司还在海外市场拓展业务。总体来说，公司的商业模式似乎比较稳健。

9. 坏账情况：记录中没有提到关于坏账情况的相关信息。

10. 研发投入和进度、规划等：记录中没有提到关于研发投入和进度、规划等方面的具体信息。

11. 公司的护城河体现在哪里：根据记录，公司在光伏、储能和新能源汽车领域具有较强的竞争力。此外，公司在海外市场也有较大的发展空间。这些因素都可以被视为公司的护城河。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：记录中提到了电池托盘结构件、电机电控压铸结构件等产品。这些产品的主要原材料包括铝锭等。

13. 题材有哪些：题材包括新能源、新能源汽车、光伏、储能等领域。

14. 分红情况如何以及将来的分红计划：记录中没有提到关于分红情况的具体信息。此外，对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复要保持谨慎态度不要过于乐观。

15. 结合当前的经济环境判断它未来一年的业绩预期：在当前经济环境下，随着全球经济逐渐复苏，光伏、储能等领域的需求可能会有所回升。同时，公司在新能源汽车领域的布局也将为其带来一定的增长空间。然而，市场竞争加剧以及原材料价格波动等因素仍可能对公司业绩产生一定的影响。因此，对于公司未来一年的业绩预期，需要综合考虑多种因素进行判断。