国诚投资

一、公司董事会秘书首先介绍了公司基本情况

公司自成立以来,一直专注于工业车辆变速装置行业,主要从事各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售。公司为客户提供工业车辆传动系统的整体技术解决方案,是国内少数打入国际知名叉车厂供应链的公司,与杭叉集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车等著名叉车整车企业保持了长期稳定的合作关系。公司2023年度实现营收65,076.01万元,同比下降0.43%;归母净利润4,910.42万元,同比下降39.85%;2024年半年度实现营收32,111.93万元,同比下降1.05%;归母净利润2,188.31万元,同比下降11.23%。

二、投资者就其关心的问题,向公司提出了问题,公司参会人员进行了回复,主要情况如下:

1、公司下半年会不会加大股份回购力度?

答:公司后续将根据市场情况,在回购期限内根据回购方案继续实施股份回购。

2、公司营收和净利润有所下降,主要原因是什么,下半年改善措施有哪些?

答:公司募投项目“新能源物流传动机械及液力传动变速箱建设项目”厂房及部分固定资产于2023年1月份开始计提折旧,折旧及相关费用的增加对净利润影响较大。主要改善措施有:大力开发国际客户、开发高附加值新产品、提升内部管理水平。

3、公司叉车变速箱产品市占率如何?

答:2023年,根据中国工程机械协会工业车辆分会数据显示,国内叉车销量为117.38万台,公司各类叉车变速箱产品销量为20万台左右,国内市场占有率为17%左右。

4、公司的同行竞争者是哪些,公司的竞争优势有哪些?

答:在国内市场与公司构成竞争关系的企业主要包括中国航发中传机械有限公司(叉车变速箱业务由下属控股子公司长沙中传变速箱有限公司开展)、浙江中柴机器有限公司、杭州冈村传动有限公司。公司与以上竞争对手相比,在财务指标、市场份额、技术水平等业务数据、指标方面均具有一定优势。公司将充分利用积累的行业经验和先发优势,持续在成本控制、制造工艺、研发创新、人才队伍建设、市场拓展等多个核心竞争力层面不断巩固和强化自身的实力,从而进一步提升公司的综合竞争力。

5、公司募投项目结项后的收益?

答:公司募投项目产能尚处于逐步释放阶段,全面达产尚需一定时间,公司将按生产经营计划,加快推进项目后续工作,力争早日达成募投项目设计的生产能力和效益。

6、公司如何应对原材料价格波动影响,有没有进行期权、套期保值?

答:原材料价格波动对公司影响总体较小,采购部门密切关注原材料价格走势,通过订立年度采购协议等方式,尽可能减少原材料价格波动产生的影响。暂时没有涉及期权、套期保值。

7、公司主要客户占比,客户占比集中是否有影响?

答:近年来,公司主要客户杭叉集团的采购金额占公司营收比约为60%多,前五大客户合计占比约为80%左右。公司与杭叉集团等主要客户均有多年的合作,目前已经形成较为稳定的长期合作关系,另一方面公司正在积极开拓国际客户,力争不断扩大优质的客户群体。

8、公司产品质量是如何管控的?

答:公司对叉车变速箱产品制定有企业标准、团体标准,同时根据内部质量管理体系,运用相应的管理工具对产品质量进行整体的管控。

9、公司是否涉及机器人相关业务?

答:公司目前未涉及机器人相关业务。

10、国家出台老旧设备更换补贴等政策对公司有何影响?

答:上述政策的施行,长远来看对公司具有一定的积极影响。

11、公司现金流、债务等指标如何?

答:近年来,公司现金流情况总体比较良好,资产负债率较低。

12、公司后续是否会加大并购力度?

答:公司会综合具体的外部环境、市场行情及政策导向等因素,并结合公司实际发展情况来制定相关的计划。

13、如何看待公司股价长期低于发行价?

答:公司股价受多方面因素影响,首先要聚焦主业并不断提升经营业绩,同时也会更加重视与市场、投资者的交流和沟通,争取通过多种方式和途径,更好地传达公司的价值。

14、公司提高毛利率的措施?

答:措施主要有:持续聚焦主业,积极拓展市场空间,保持研发投入,不断提升产品附加值;加强成本管控,提升公司运营管理能力,进一步增强综合竞争力。

1. 产能信息及释放进度：根据调研记录，公司的产能主要受到募投项目“新能源物流传动机械及液力传动变速箱建设项目”厂房及部分固定资产的折旧影响。2023年和2024年上半年，公司的产能分别下降了0.43%和1.05%。公司表示将根据市场情况，在回购期限内继续实施股份回购，但未提及具体的回购计划和进度。

2. 未来增长点：公司计划大力开发国际客户、开发高附加值新产品、提升内部管理水平等措施来改善业绩。目前国内市场占有率为17%,公司具有一定竞争优势，如财务指标、市场份额和技术水平等。此外，公司还计划持续在成本控制、制造工艺、研发创新、人才队伍建设、市场拓展等多个核心竞争力层面巩固和强化自身的实力。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：公司在国内市场与杭叉集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车等著名叉车整车企业保持长期稳定合作关系。在国内市场中，公司的市占率约为17%。在国际市场上，公司已打入知名叉车厂供应链，具有一定的竞争优势。然而，国内市场竞争激烈，国产替代空间较大。

4. 行业景气情况：受全球经济环境的影响，工程机械行业整体增速有所放缓。但随着国内基础设施建设和制造业升级的需求持续增长，工程机械行业的发展前景仍然较为乐观。公司在行业内具有一定的竞争优势，有望在行业景气度回升时受益。

5. 销售情况：2023年和2024年上半年，公司的营收和净利润均出现下降。其中，2023年营收同比下降0.43%,归母净利润同比下降39.85%;2024年上半年营收同比下降1.05%,归母净利润同比下降11.23%。这可能与国内外市场需求、原材料价格波动等因素有关。

6. 成本控制：公司在采购原材料时通过订立年度采购协议等方式减少原材料价格波动产生的影响。此外，公司还在加强成本管控、提升运营管理能力等方面努力提高综合竞争力。

7. 产品定价能力：调研记录中未提及公司的产品定价能力。

8. 商业模式：公司为客户提供工业车辆传动系统的整体技术解决方案，是国内少数打入国际知名叉车厂供应链的公司。公司的商业模式具有一定的竞争优势。

9. 坏账情况：调研记录中未提及公司的坏账情况。

10. 研发投入和进度：公司近年来持续聚焦主业，积极拓展市场空间，保持研发投入，不断提升产品附加值。此外，公司还在加强成本管控、提升运营管理能力等方面努力提高综合竞争力。

11. 护城河体现：公司的护城河主要体现在与杭叉集团等著名叉车整车企业的长期稳定合作关系以及在财务指标、市场份额和技术水平等方面的竞争优势。

12. 产品名称及依赖的原材料：调研记录中未提及具体的产品名称及其依赖的原材料。

13. 题材：公司的题材主要包括工业车辆变速装置行业、国内和国际市场竞争力、国产替代空间、行业景气情况等。公司在这些方面具有一定的优势和劣势、风险点。

14. 分红情况：调研记录中未提及公司的未来分红计划或预期。对于仅提及精神纲领而未具体实施的情况，应保持谨慎态度，不要过于乐观。结合当前的经济环境，预计公司未来一年的业绩预期可能受到一定影响。