申万宏源,平安养老

一、公司介绍:

介绍公司经营情况及未来发展方向。

二、问答环节主要内容:

Q:公司海外业务进展如何,对比国内情况如何?海外市场拓展情况如何?

A:近几年公司在国内的业务增长速度较快,海外业务相较于国内增长速度略缓,但公司海外销售的绝对值在逐步增加。公司目前正加大投入积极拓展中国台湾地区的市场,引进资深人才加强台湾团队建设,并加快当地化布局,提升公司软硬能力,与客户也有数个项目在进行中。

Q:公司未来2-3年的战略规划方向如何?

A:公司始终坚持“立足中国,服务全球”的战略定位,持续深化化学机械抛光液一站式和全方位服务;进一步拓宽功能性湿电子化学品品类;在自主研发的基础上,引入电镀液及添加剂的国际合作,逐步覆盖多种产品品类。同时,在继续扩大国内市场份额的基础上,加大海外业务发展力度,加强投入和软硬件资源配置,积极加速海外市场拓展,进一步提高全球市场占有率,实现销售稳健增长。

Q:公司下半年利润是否会同上半年一样持续增长?

A:公司对于产品的研发、销售及生产有长期规划,且战略性布局具有核心竞争力的技术平台、应用领域和市场拓展方向,保证持续不断有处于成熟技术和领先技术的不同产品在客户端不同程度的推广应用,从而实现公司销售收入和利润的稳健增长。

Q:在海外市场相较于友商,公司有何优势?

A:首先在技术能力方面,公司部分技术已达到国际先进水平,研发能力和技术水平具有竞争力;其次,在服务模式方面,公司更加贴近市场和客户需求,响应速度快、灵活性高,能够为客户提供良好、紧密的服务;此外,公司布局的核心原材料自主可控供应能力,提升公司的产品性能和供应安全保障,进一步加强公司的竞争优势。

Q:公司原材料自主可控供应覆盖程度如何?对毛利率是否有积极作用?

A:公司对于原材料自主可控的品类是有选择性的,重点在于强化核心原材料自主可控的能力,提升自身产品的稳定性和竞争力,并确保战略供应,首要目的是为支持产品研发,并保障长期供应的可靠性。目前已实现了部分核心原材料的自主可控供应,未来形成一定的规模后会对毛利率产生正面影响。

Q:面对市场产生的竞争格局,公司在三大产品板块有何应对?

A:在化学机械抛光液板块,公司坚持化学机械抛光液全品类产品线布局,基于化学机械抛光液技术和产品平台,满足客户的多样化需求,定制开发用于新材料、新工艺的化学机械抛光液;在功能性湿电子化学品板块,公司致力于攻克领先技术节点难关并提供相应的产品和解决方案,持续拓展产品线布局;在电镀液及添加剂板块,公司着重于集成电路制造及先进封装领域的高端产品系列供应,同时在自有技术持续开发的基础上,通过国际技术合作等形式,进一步拓展和强化了平台建设。

与此同时,公司不断完善自主知识产权的布局,基于核心技术研发产品配方并通过申请专利等方式加以保护,为公司进一步拓展国内外市场夯实根基。

产能信息分析：
根据调研记录，公司在国内的业务增长速度较快，但海外业务相较于国内增长速度略缓。然而，公司的海外销售绝对值在逐步增加。这可能意味着公司在扩大生产能力以满足市场需求。具体产能释放进度需要进一步的信息来判断。

未来增长点分析：
公司的未来增长点主要在于深化化学机械抛光液一站式和全方位服务；拓宽功能性湿电子化学品品类；引入电镀液及添加剂的国际合作，逐步覆盖多种产品品类。这些都表明公司正在寻求多元化和高端化的发展道路。

国内外竞争情况及国产替代空间分析：
公司在国内市场具有较强的竞争力，且在海外市场也有一定的优势。公司在技术能力和服务模式方面具有竞争力，同时布局的核心原材料自主可控供应能力也为公司提供了竞争优势。然而，国产替代的空间仍然存在，特别是在一些技术密集型领域。

行业景气情况分析：
由于缺乏具体的行业数据，无法准确分析行业的景气情况。但从公司的回答来看，公司的业务增长速度较快，且公司正在积极拓展海外市场，这表明行业整体上可能是向好的。

销售情况分析：
公司在国内和海外的销售情况都较好。在国内市场，公司正加大投入积极拓展市场份额；在海外市场，公司也在引进资深人才加强团队建设，并加快当地化布局。这表明公司的销售策略是全面的，既有国内市场的深入拓展，也有海外市场的积极开拓。

成本控制分析：
公司的成本控制情况没有在调研记录中明确提及，因此无法进行具体分析。然而，从公司的发展战略来看，公司正在努力提高软硬能力，并通过自主研发和国际合作来提升产品性能，这可能会对成本控制产生积极影响。

商业模式分析：
公司的商业模式主要是以化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂为核心产品线，提供一站式和全方位服务。这种模式有利于提高客户满意度，增强公司的市场竞争力。

坏账情况分析：
调研记录中没有提到公司的坏账情况，因此无法进行具体分析。然而，良好的财务管理和风险控制对于任何企业来说都是至关重要的。

研发投入和进度、规划分析：
公司正在加大研发投入，以推动产品的技术创新和升级。此外，公司还在规划未来的发展方向和战略目标。这表明公司对于持续创新和发展有着明确的战略规划和执行计划。

护城河体现：
公司的护城河主要体现在其核心技术和自主知识产权的布局。这些都是公司的竞争优势所在，能够帮助公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

产品依赖的原材料及定价能力分析：
公司的部分核心原材料已经实现了自主可控供应，这将对公司的毛利率产生正面影响。此外，公司的定价能力也需要根据市场情况进行调整和优化。