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1、公司所处行业的竞争壁垒高吗?

答:行业的竞争壁垒较高,一方面是技术壁垒,一方面是客户进入壁垒。技术壁垒主要体现在材料和工艺水平,耐普矿机已有近二十年积累,核心产品目前拥有几十种材料配方,大型渣浆泵达到国际领先水平;核心生产设备为公司与供应商共同开发,工艺水平达到国际先进水平。客户进入壁垒主要体现在客户对供应商认证考核较为严格,产品试用周期较长,成为合格供应商后与客户黏性较高,客户为保证产能的稳定,不会轻易更换供应商。

2、公司的竞争对手有哪些?

答:公司目前在国内属于细分行业领先者,国内的竞争对手一般产品比较单一或者规模较小,公司的产品线比较丰富。同时,公司部分技术水平、产品质量等已具有世界先进水平。

目前国际上行业内主要企业为英国的伟尔集团和芬兰的美卓公司,两家公司均有百年以上的历史,市场渗透率高,在国际市场占领了较大的市场份额。

公司在选矿设备及备件领域深耕多年,具有较强的研发、设计、生产能力。公司专注于橡胶耐磨备件领域,不断加大材料研发和工艺水平,提升产品竞争力。目前世界上大多数矿企用的还是金属备件,但基于橡胶备件的优势,我们判断未来会形成部分替代。

3、复合衬板使用寿命长对于客户的价值如何量化?

答:主要体现在三个方面:一是减少整机停机次数,提升设备运转率,增加全年产量。大型矿山一天的产值接近上亿元,一年减少5天的停机会有接近5亿的产能提升;二是降低能耗,矿山设备都在朝着大型化发展,能耗更高。橡胶备件较传统金属备件重量更轻,可有效节能8%-10%。三是更加安全稳定,减少因不稳定导致的意外停机的概率。

4、请问公司开发客户的方式是哪些?未来开发海外客户是中资矿山还是当地矿山?

答:公司主要有三种方式开发客户:一是通过参加当地矿业展会,与客户建立联系;二是矿山内部工程师的流动,把耐普引进新矿山;三是通过当地成功客户案例进行口碑宣传。

海外拓展主要以当地外资矿山为主,中资矿企这几年出海虽不断加速,但整体占比仍旧较低,而且集中在非洲。公司在南美地区客户90%以上都是外资矿山。

5、请问海外同行业竞争对手如何看待橡胶复合备件?对未来三年渗透率的展望?

答:海外竞对也是非常重视橡胶备件的,基于橡胶件可以提升矿山的设备运转率,降低能耗成本等,橡胶件替代纯金属件已经是行业共识。

目前磨机的替代率较低,尤其是筒体部分。预计随着公司使用锻造+电渣重溶工艺生产的复合衬板的试用达到既定效果,我们判断未来三年橡胶复合备件的替代率将加速提升。

6、目前公司橡胶复合衬板主要用在磨机的进料端和出料端,请问磨机筒体复合衬板推广如何,技术支持是否能满足矿山需求?

答:公司已对复合衬板持续了近十年的不断研发改进,已不断趋于成熟,可有效满足矿山需求,提升矿山客户整体设备运转率。可转债募投项目“复合衬板技术升级和智能改造”正推进建设,预计年底建成投产。

公司最新研发的使用锻造技术生产的复合衬板,已在选矿厂磨机上全套试用,预计在年底会有最新的使用效果。如效果达到预期,公司将在明年开始大面积推广锻造复合衬板。

7、公司下半年还有EPC项目确认收入吗?

答:公司EPC项目已在半年度全部确认收入,目前手上暂无EPC项目订单。

8、近期人民币大幅升值,对公司净利润有影响吗?

答:三季度人民币有较大幅度的升值,会给公司带来一定的汇兑损失,预计在五六百万。

同时,三季度运费也大幅下滑,公司的运输成本有一定下降,可抵消部分因汇兑造成的损益。

9、公司赞比亚基地10月份正式投产,对未来开发非洲市场带动作用大吗?

答:会有很大的带动作用,公司是周边最大的一家选矿备件生产厂家,工厂建成投产后,可及时响应客户需求,同时为客户提供维保及仓储等服务,对公司开发当地客户有很大的促进作用。

潜在客户分为中资矿山及外资矿山,中资矿企像紫金矿业、洛阳钼业、华友钴业等,都和公司有较为稳定的合作;外资矿企第一量子、巴里克黄金、嘉能可、英美资源等,都有用过公司的产品,未来公司将逐步加大其开发力度。

非洲属于电力比较缺乏的地区,而选矿厂属于电耗非常高的行业,公司橡胶备件基于重量轻、节能的优势,对非洲矿山企业价值更大。

1. 产能信息分析：
耐普矿机的产能释放进度较快，公司核心产品目前拥有几十种材料配方，大型渣浆泵达到国际领先水平；核心生产设备为公司与供应商共同开发，工艺水平达到国际先进水平。

2. 公司未来新的增长点：
公司未来新的增长点主要在海外市场，特别是非洲市场的开拓。公司已在该地区建立了良好的口碑，客户认可度较高。此外，随着橡胶备件替代纯金属件的行业共识逐渐形成，公司橡胶复合备件的市场需求将持续增长。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
国内市场竞争激烈，竞争对手规模较小或产品单一。国外市场竞争主要来自英国的伟尔集团和芬兰的美卓公司，这两家公司在国际市场上具有较高的市场份额。国产替代空间较大，基于橡胶备件的优势，有望在未来形成部分替代。

4. 所在行业的景气情况：
随着全球经济逐步复苏，矿产资源需求将持续增长。选矿设备及备件作为矿产资源开采的重要配套设备，其市场需求也将随之上升。然而，行业内的竞争加剧以及原材料价格波动等因素可能对公司的业绩产生一定影响。

5. 公司的销售情况：
公司在国内市场具有较高的市场份额，与多家知名企业建立了稳定的合作关系。在海外市场，公司已在南美地区客户90%以上都是外资矿山。预计随着公司海外业务的不断拓展，未来销售收入将保持稳定增长。

6. 公司成本控制是如何安排的：
公司通过与供应商共同开发核心生产设备、优化物料采购等方式降低生产成本。此外，公司还通过提高生产效率、优化运输方式等方式进一步降低成本。

7. 产品的定价能力如何：
公司的产品质量和技术水平较高，具备一定的定价优势。然而，受原材料价格波动、竞争对手定价策略等因素影响，公司的定价能力仍需不断提升。

8. 公司的商业模式：
耐普矿机的商业模式主要包括产品研发、生产、销售及服务。公司通过不断创新、优化产品线以及提高服务质量来满足客户需求，从而实现可持续发展。

9. 坏账情况：
公司目前尚未出现明显的坏账情况，客户认证考核较为严格，产品试用周期较长，成为合格供应商后与客户黏性较高。这有助于降低坏账风险。

10. 研发投入和进度、规划等：
公司高度重视研发工作，不断加大研发投入，以保持技术领先优势。公司计划在未来几年内继续加大研发投入，推动产品技术升级和智能改造。

11. 公司的护城河体现在哪里：
公司的护城河主要体现在技术优势、品牌影响力以及与客户的紧密关系等方面。公司拥有较高的技术水平和品牌知名度，且与客户保持良好的合作关系，这有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
产品名称：复合衬板、锻造+电渣重溶工艺生产的复合衬板等。
依赖的原材料：橡胶、合金等。

13. 题材有哪些：
主题包括行业竞争壁垒、竞争对手、产能释放进度、未来增长点、国内外竞争情况、国产替代空间、行业景气情况、销售情况、成本控制、定价能力、商业模式、坏账情况、研发投入和进度、护城河以及产品名称和依赖的原材料等。

14. 优势、劣势、风险点：
优势：技术领先、品牌知名度高、与客户关系紧密；劣势：原材料价格波动、竞争对手定价策略等；风险点：行业竞争加剧、原材料价格波动等。