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本次交流主要内容

1、近期六氟磷酸锂价格上涨,原因有哪些?后期是否还会继续提价?

答:一是原材料如氢氟酸和五氯化磷的价格都有所上涨,传导至六氟价格上调;二是因为六氟价格长期低位,导致部分厂家亏损,不得已停产或减产,致使市场阶段性供应不足。

本次涨价幅度不大,只有5%-8%左右,对于长期亏现金流的企业来说,盈利并没有明显改善,因为原材料也涨了一些。随着一些企业产线停掉以后,市场供应减少,预计后续短期内还会继续提价。

2、本次六氟磷酸锂产品涨价,对公司三季度业绩贡献有多少?三季度出货量跟二季度比会上涨明显吗?

答:涨价对利润肯定有正向贡献,但本次涨价时间相对较短,对三季度业绩不会影响太大。拉长时间来看,六氟磷酸锂价格上涨有利于锂电材料行业复苏。

出货量方面,三季度和二季度基本持平,但是在9月份,公司出货量同比出现显著提升,订单数量呈现增多态势。

3、公司六氟磷酸锂三季度单吨盈利水平如何?

答:公司六氟磷酸锂在三季度由于市场环境和客户结构等多重因素的共同影响,单吨盈利水平受到一定程度的压缩。三季度整体市场环境对六氟磷酸锂行业不利,导致行业整体盈利水平下降。尽管如此,公司凭借全客户结构优势,客户群体涵盖韩国、日本以及中国规模以上的电解液厂,使得公司在市场波动中展现出较强的韧性。

4、公司六氟磷酸锂业务未来产能投放节奏?

答:目前公司六氟磷酸锂产能有6万吨左右,其他产能建设将根据市场供需情况来定。

5、六氟磷酸锂海外出货占比怎样?在目前行业竞争格局下,公司是否会调整海外的产能布局计划?

答:公司六氟磷酸锂海外出货占比为20%-30%,毛利水平优于国内,但海外客户对品质稳定性要求严格,产线建设成本也高于国内。长期来看,海外市场广阔,客户粘性好,随着全球新能源汽车渗透率稳步提升,整个海外销售呈现向上走的态势,故此公司会坚定海外扩张计划,并逐步扩展到多个国家。

6、公司怎么看待碳酸锂未来价格走势?

答:目前碳酸锂价格是相对低位的,再下跌的空间不大。近年来,国内外碳酸锂产能不断扩大,市场供应充裕,在供应过剩的背景下,部分高成本产能可能会被迫退出市场,但随着新能源汽车和储能业务的持续向好,未来碳酸锂价格有望企稳。

7、公司电池板块,三季度经营情况如何?

答:同比相差不大,海外储能降了一点,但国内业务是增长的,此消彼长。最近国内出台的新能源汽车以旧换新政策,刺激了消费复苏,公司圆柱电池在两轮和三轮车上的应用效果很好,导致订单增速很快。

8、子公司中宁硅业上市规划进展如何?

答:中宁硅业在当前IPO政策环境下,公司密切关注市场动态和政策变化,以便选择在合适时机推进上市进程。同时,中宁硅业对自身的产品结构和客户结构充满信心,也将持续加强内部管理,优化产品结构,拓展客户群体,为未来的上市之路做好充分准备。

1. 产能信息分析：
   - 产能释放进度：根据调研记录，六氟磷酸锂价格上涨的原因是原材料如氢氟酸和五氯化磷的价格上涨，以及部分厂家因长期亏损而停产或减产。本次涨价幅度不大，预计短期内还会继续提价。
   - 公司未来新的增长点：公司凭借全客户结构优势，客户群体涵盖韩国、日本以及中国规模以上的电解液厂，使得公司在市场波动中展现出较强的韧性。

2. 国内外产业竞争情况及国产替代空间分析：
   - 国内外竞争情况：公司六氟磷酸锂海外出货占比为20%-30%,毛利水平优于国内。公司会坚定海外扩张计划，并逐步扩展到多个国家。
   - 国产替代空间：随着新能源汽车渗透率稳步提升，整个海外销售呈现向上走的态势，国产替代有望进一步扩大。

3. 行业景气情况分析：
   - 行业景气情况：近年来，国内外碳酸锂产能不断扩大，市场供应充裕。在供应过剩的背景下，部分高成本产能可能会被迫退出市场。但随着新能源汽车和储能业务的持续向好，未来碳酸锂价格有望企稳。

4. 公司销售情况分析：
   - 国内销售情况：公司圆柱电池在两轮和三轮车上的应用效果很好，导致订单增速很快。
   - 海外销售情况：公司六氟磷酸锂海外出货占比为20%-30%,毛利水平优于国内。

5. 公司成本控制分析：
   - 公司目前六氟磷酸锂产能有6万吨左右，其他产能建设将根据市场供需情况来定。

6. 产品定价能力分析：
   - 公司凭借全客户结构优势，客户群体涵盖韩国、日本以及中国规模以上的电解液厂，使得公司在市场波动中展现出较强的韧性。

7. 商业模式分析：公司会坚定海外扩张计划，并逐步扩展到多个国家。

8. 坏账情况分析：由于调研记录中并未提及具体的坏账情况，我们无法对此进行分析。建议保持谨慎态度，不要过于乐观。

9. 分红计划分析：调研记录中未提及具体的分红计划，我们无法对此进行分析。建议关注公司的最新公告以获取相关信息。

10. 研发投入和进度分析：调研记录中未提及具体的研发投入和进度，我们无法对此进行分析。建议关注公司的最新公告以获取相关信息。

11. 公司护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在其客户结构优势，以及对品质稳定性的要求严格。此外，随着全球新能源汽车渗透率稳步提升，整个海外销售呈现向上走的态势，这也是公司的护城河所在。

12. 提取的产品名称及依赖的原材料：产品名称为六氟磷酸锂，依赖的原材料包括氢氟酸和五氯化磷等。

13. 题材有哪些：新能源、锂电池、新能源汽车等。

综合以上分析，结合当前的经济环境判断，公司未来一年的业绩预期较为稳定。虽然受到原材料价格上涨的影响，但公司在市场波动中展现出较强的韧性，且海外市场前景广阔。同时，随着新能源汽车渗透率的提高，公司的业绩有望进一步增长。然而，也需要关注行业内的竞争格局和政策变化等因素，以便及时调整战略。