财通基金,兴业证券

二、投资者交流会议纪要
1、如何看待今年及未来几年刀具行业景气度及市场需求变化?
答:行业景气度处于底部回升的阶段,从国内和国外来看,国内有很多积极有利的政策,如设备更新换代、新质生产力等,国内高端存量依旧可观,而国外市场渗透还很有潜力,渗透面和深度还有很大空间,随着国外替代加速,量会提升且市场面会拓宽。因此,刀具市场中高端存量替代加速,新兴领域增长,各类设备更新政策将推动需求增长。
2、产品策略、进口替代与高端化是国内制造的必经之路,当前阶段,中国、日韩刀具和欧美刀具的产品力及商业模式有何差异?
答:刀具“产品力”主要体现在基材、精密成型、结构设计、涂层技术四个方面,在应用中的表现为稳定性、高寿命和高精度,国产刀具产品与日韩产品差距已经很小,在进口替代市场快速提升中可显示出国产刀具产品力的优势,而与欧美产品相比,主要是涂层与结构上的差距,体现在涂层的微观和结构上以及这些技术在应用场景上的适配性,这是国产刀具技术需要进一步提升的地方。此外,国产刀具在“商业模式”即整体解决方案以及品牌影响力等方面还存在差距。随着国产刀具技术的进步以及规模拓展,国产刀具将利用其性价比优势和快速反应速度不断提升高端刀具的占比,进一步提升综合竞争力。
3、公司在海外品牌店、出口国家等方面有哪些规划?
答:公司在欧洲成立分支机构辐射到更多国家和区域,在海外成立运营中心,通过本地开拓拉动周边区域市场销售,保持亚洲市场和欧洲市场增长势头。公司持续加大海外开发力度,丰富销售渠道和模式,打通经销渠道,深入到当地市场,做好技术服务。同时,我们关注符合公司定位的标的寻找资源整合的机会,实现海外规模跨越性发展。
4、如何看待目前国产刀具的进口替代进展及公司的高端产品布局思路和特色?
答:公司将通过以下方面布局高端产品:(1)对标国外品牌主流通用畅销品种开发;(2)市场引领行业终端场景定制刀具;(3)解决方案牵引特定核心零部件刀具替代;(4)针对行业典型零部件中的主要刀具聚焦提取,组成突击小分队做产品和市场开发;(5)针对难加工材料、加工要求很高的客户(如航空航天核心零件等),进行典型刀具开发。
5、整包供应模式能给客户带来哪些成本优势?
答:整包供应模式可降低客户的直接和潜在成本。相比传统购买方式,客户无需担心刀具选购、库存管理、资金占用等问题,并且由于我们具备更强的成本控制能力,能够在最优渠道获取成本更低的产品,将这部分成本优化传递给了客户。其次,通过整包模式下的定制服务,避免了因多余采购导致的浪费和占用等。此外,刀具企业在与终端客户提供现场管理服务的同时,优化刀具加工工艺,通过提升刀具加工效率来降低客户成本。
6、三季度经营情况同期相比情况怎样?
答:2024年,公司新项目进入投产阶段,高端数控刀片、整体刀具、金属陶瓷刀具、棒材等处于产能爬升阶段,公司在海外市场及国内终端市场增长较快。随着公司新产品的产能释放,三季度市场需求逐步恢复,公司经营规模将逐步提升,三季度的具体经营情况请以公司即将披露的2024年三季度报告为准。
7、欧科亿在研发投入和人才引进方面有哪些新策略?
答:公司重视产品技术创新,研发以市场为导向,针对行业领域、材质方向、产品大类、应用市场等维度不断升级与开发,不仅针对前沿基础材料加强技术合作与开发,同时针对新兴及核心重点行业整体解决方案丰富产品矩阵,解决客户新需求新痛点。随着公司业务从刀片延伸到刀具,公司加大了整体刀具、金属陶瓷、高性能棒材、数控刀体、超硬等方面的研发人员的储备,组建了专职研发团队,配置了材质配方、制造工艺、结构设计、应用技术等专业人才。公司针对性地设置了专门的研发小组进行产品升级与开发,培养了一批应用工程人才服务品牌店及终端,还储备了一些开发新产品方向的技术人才。
8、欧科亿在高端制造领域有哪些新的技术突破?
答:公司对标高端制造终端需求不断改进现有牌号、升级制造工艺,形成了一些应用反馈较好的产品系列。具体体现在:(1)升级钛合金铣削基材牌号、淬硬模具钢加工领域基材牌号以及内冷螺旋孔棒牌号等,提升对应产品在半精加工及精加工的性能,解决难加工材质加工难点;(2)开发采用 CVD 涂层-膜层织构定向生长技术的 OC32系列刀具,通过塑性滑移提升产品耐磨性能;开发采用 CVD 涂层-膜层晶粒尺寸精细控制技术 OC24系列刀具,通过最大限度的细化晶粒尺寸,提升产能耐磨性能;(3)开发采用 PVD-高能脉冲磁控沉积技术的OP6 系列耐热合金刀具,用于航天航空领域切削加工,通过低应力及高致密、高光滑表面降低摩擦系数,提升产品稳定性与耐磨性;(4)金属陶瓷数控刀片引入了平面盘刷刃口结构处理工艺,通过特制的金刚石毛刷、精密伺服驱动电机、科学的工艺参数等组合,改善刃口微观结构,提升刀片使用性能。
9、公司如何应对行业内的周期性波动?
答:目前,数控刀具处于国内进口替代以及海外出口替代的黄金阶段,公司不断突破高端刀具的关键技术,取得更多进口刀具的市场份额;同时,刀具品种较多,公司由数控刀片扩充到整体刀具、金属陶瓷刀具、超硬刀具等,不断丰富产品品种,能较大提升公司覆盖的市场空间。此外,刀具下游涉及较广,公司可根据不同下游领域的景气度调整公司产品结构。因此,公司能较好应对行业内的周期性波动。
10、欧科亿如何提升其在行业中的品牌影响力?
答:公司重视品牌形象建设,通过多种方式提升品牌影响力。一方面,公司坚守产品高端化定位,加强产品质量与创新,持续改进产品质量,开发具有竞争力的新产品和技术,满足市场的多样化需求,提升产品在终端客户的口碑。另一方面,公司通过举办行业高峰论坛、组织或协办各类研讨会、峰会、国际论坛等,提升品牌推广效应;公司还通过参加或委托参加国内外展会、视频号、公众号、直播平台等方式进行品牌深入推广。最后,公司为客户及时提供产品宣传资料和技术应用培训,帮助其更好地理解和应用产品,公司组建了市场应用团队,为终端客户提供优质的技术服务,拉进与终端用户的距离,获得终端用户需求与反馈,建立良好的客户关系。
11、公司的产能扩张计划进展如何?
答:公司上市后利用IPO募集资金进行了数控刀片的产能扩充,并通过自有资金完成数控刀片的产能提升,目前,数控刀片的产能已由上市前的7000万片扩产到13000万片。2023-2024年,公司利用再融资募集资金新建1000吨棒材、300万支整体刀具、500万片金属陶瓷刀片、10吨金属陶瓷锯齿、20万套数控刀体,目前,上述新建产能项目已建设完成。随着公司数控刀具产能的扩充和数控刀具品种的完善,将推动公司成为国内领先、国际知名的数控刀具综合供应商和系统服务商。

欧科亿公司在2024年10月14日接受财通基金、兴业证券2家机构调研。公司回答了关于刀具行业景气度及市场需求变化的问题，认为行业景气度处于底部回升的阶段，同时刀具市场中高端存量替代加速，新兴领域增长，各类设备更新政策将推动需求增长 。

公司的产能扩张计划进展如下：公司上市后利用IPO募集资金进行了数控刀片的产能扩充，并通过自有资金完成数控刀片的产能提升，目前，数控刀片的产能已由上市前的7000万片扩产到13000万片。2023-2024年，公司利用再融资募集资金新建1000吨棒材、300万支整体刀具、500万片金属陶瓷刀片、10吨金属陶瓷锯齿、20万套数控刀体 。