长江证券,中邮基金,平安基金

问题1:介绍一下公司的基本情况。
答:公司主要从事输电线路铁塔的研发、生产和销售,主要产品为全系列电压等级的输电线路铁塔,包括角钢塔、钢管塔、钢管杆、变电构支架。
公司在杭州、合肥、青岛、重庆、徐州、镇江、西安等多个关键区域设立了生产基地,形成了科学合理的区域布局,在市场开拓、客户关系维护、控制物流成本方面更有优势,可以进一步增强公司产品的竞争力。
公司2024年整体经营情况持续向好,上半年营业收入51.38亿元,同比增长12.32%,净利润1.01亿元,同比增长47.12%。
问题2:公司2024年的毛利率情况如何?
答:根据公司披露的2024年半年报,上半年公司毛利率8.22%,比同年同期的6.93%提高了1.29个百分点。毛利率提升原因方面,一是公司通过加强技术创新和管理创新,提高了生产效率,降低了生产成本。二是公司内部加强精益管理,年初制定了毛利率提升专项工作方案,进一步降低了运营成本。
问题3:公司发布了《关于变更募投项目的公告》(公告编号:2024-067),本次募投项目变更的主要原因是什么?
答:近年来国内输电线路铁塔行业稳健发展,公司销售规模不断扩大,在重庆区域镀锌产能存在较大缺口,新建智能镀锌生产线的需求较为迫切。重庆瑜煌二期地块智能工厂项目通过引入自动化、智能化技术和设备,优化生产流程和工艺,能显著提高公司生产效率和产品质量,提高公司产品履约交付效率,实现能源、原材料和人力资源的高效利用,加快生产过程的智能化和数字化转型,提升公司的核心竞争力。
问题4:公司如何控制原材料对价格波动的影响?
答:一是公司采取集中采购策略,直接向钢厂采购,有效减少了中间环节,从而降低了采购成本。同时公司通过SAP等信息系统的应用,进一步缩短了采购周期,降低了原材料价格波动风险。二是采取“钢坯锁价”锁定采购成本,公司同钢厂以钢坯现货价格为基础签署远期角钢采购协议,约定在锁定钢坯期间采购角钢定价所使用的钢坯价格为确定的固定价格,即锁价期间的钢坯价格遇涨不涨、遇降不降。三是加强对原材料市场行情的分析与研判,合理备库。公司通过加强对钢材市场行情数据的收集和分析,将采购关口前移至投标前端,建立有相应的管理体系,依据原材料行情走势,结合需求敞口量和成本价格等情况,采用增加现货采购或进行“远期锁价”方式,合理备库。
问题5:公司海外业务开展情况如何?
答:截至目前,公司的输电线路铁塔产品已远销亚洲、欧洲、美洲、非洲等地区。未来公司将结合自身实际情况,进一步挖掘“一带一路”沿线国家以及其他发展中国家的市场潜力,加速品牌国际化进程,提升品牌全球影响力。

产能信息分析：
公司2024年上半年营业收入51.38亿元，同比增长12.32%,净利润1.01亿元，同比增长47.12%。从这个数据来看，公司的产能释放进度较快，业绩增长良好。

未来增长点分析：
公司的新增长点主要在于加速品牌国际化进程，提升品牌全球影响力。随着“一带一路”倡议的推进，公司有机会在沿线国家以及其他发展中国家的市场进一步拓展。此外，公司还可以通过技术创新和管理创新提高生产效率，降低生产成本，以应对国内和国外的竞争压力。

国内外竞争情况及国产替代空间分析：
国内方面，输电线路铁塔行业竞争激烈，主要竞争对手包括华东电力、国电南瑞等。公司在市场开拓、客户关系维护、控制物流成本方面有优势，但仍需关注竞争对手的产品和价格策略。

国外方面，公司的产品已远销亚洲、欧洲、美洲、非洲等地区。随着国内企业走出去战略的推进，公司在国际市场的竞争力有望进一步提高。此外，随着国内技术的进步和产业升级，国产替代的空间也在不断扩大。

行业景气情况分析：
输电线路铁塔行业整体呈现稳健发展态势，受益于国家基础设施建设和能源转型政策的支持。随着新能源的发展和智能电网的建设，行业的市场需求将持续增长。

公司销售情况分析：
公司在国内和海外市场的销售情况均较好。上半年营业收入51.38亿元，同比增长12.32%;净利润1.01亿元，同比增长47.12%。这表明公司的销售业绩具有较强的增长潜力。

成本控制分析：
公司通过集中采购策略、锁价采购和合理备库等手段，有效降低了原材料价格波动风险。此外，公司还通过加强精益管理，提高生产效率和降低运营成本，进一步巩固了成本控制的优势。

商业模式分析：
公司的商业模式主要是研发、生产和销售输电线路铁塔产品。公司在产品设计、生产工艺和市场拓展等方面具备较强的竞争优势，有望在未来继续巩固和拓展市场份额。

坏账情况分析：
调研记录中未提及公司的坏账情况，因此无法对此进行分析。对于仅在精神纲领层面提出的问题，我们应保持谨慎态度，不要过于乐观。

研发投入与规划分析：
公司近年来在研发方面的投入较大，且成果丰硕。未来，公司将继续加大研发投入，推动技术创新和管理创新，以提高产品质量和生产效率。

护城河体现：
公司的护城河主要体现在其在市场开拓、客户关系维护、控制物流成本等方面的优势，以及在技术研发和人才培养方面的积累。这些优势有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

分红情况及计划分析：
调研记录中未提及公司的分红情况及计划，因此无法对此进行分析。对于仅在精神纲领层面提出的问题，我们应保持谨慎态度，不要过于乐观。