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1、2023年公司对亚马逊的销售降幅较大,今年与该客户的业务恢复情况如何?

2023年由于亚马逊调整自身库存政策原因,导致公司对其销售收入大幅下降至3亿多人民币,相比2022年降幅逾50%,但是与此同时,公司产品在亚马逊终端销售并未出现大幅下降。进入2024年后,亚马逊在达成去库存后向公司恢复采购,2024年上半年公司向该客户的销售已经超过2023年全年水平,预计今年全年公司向亚马逊的销售相比去年同期有望增长100%。

2、公司在越南的布局目前是什么情况?以出货量统计,占比大致是多少?

早在2018年公司就开始在越南布局,海防工厂于2019年投产。截至2024年上半年,按出货量统计,越南地区占比已经达到60%左右。2022年公司又在越南太平购买了20万平米的土地,一期建设已经完成并已通过客户验厂,即将于今年11月正式投产。未来,整个越南地区有望承接成熟的零部件和对美出口的部分高关税产品。在越南的布局,是公司积极应对地缘政治变化的举措,随着太平工厂建设的完成,越南基地有能力承接常州工厂全部生产能力。与此同时,公司在美国的工厂也已经正式投产,主要组装高价值的商用产品。常州基地将承担新产品以及对美出口低关税的产品生产。

3、根据2024年半年报,公司存货余额19.89亿元,相比2023年同期有一定下降,公司目标库存水平是多少?

公司产品种类较多,客户数量众多,且大部分业务都在海外,因此针对海外客户的补货需求,公司必须在当地保有一定的存货,这类需求在自有品牌业务中尤为突出。经过公司测算,要满足市场需求的安全库存为产成品15亿元左右。2022年底,公司存货水平达到历史峰值为29亿元,当时公司已经意识到存货水平高企对公司现金流构成潜在的威胁,因此自2023年初开始积极采取降库存的战略,截至2024年6月底,库存水平已降至不足20亿,相比高峰时下降了10亿元,其中产成品占比大致在80%左右,公司降库存的目标已基本达成,后续会根据市场情况进一步优化库存水平。

4、公司近几年在商用产品投入了较大的资源,目前市场反响如何?

公司执行的是产品主导战略,通过持续大量的研发投入,向市场推出令客户满意的产品来占领市场和提升竞争力,在商用领域的开发也不例外。2023年,公司推出了82V全系列商用产品,该系列产品以锂电商用割草车OptimusZ为核心,通过持续高水平的研发投入,进一步推出了手持式、手推式系列产品,还推出了为商用产品配套的移动储能装置,以解决绿化园林公司的“里程焦虑”,这些产品在当前的市场上处于领先地位。

目前公司商用系列产品已经由点到面,形成全覆盖,可以满足绿化园林公司所有的需求。经过2023年市场的检验之后,公司感觉到商用领域的挑战是巨大的。虽然公司产品在整个行业里面走在最前面,但是商用市场对于一个企业的要求,是一个综合性的要求。所以,商用系列产品还是刚刚开始。

今年10月,公司在洛杉矶推出全系列的Optimus产品。我们相信,这一系列的商用产品将在市场上打开新局面,特别是加州目前正在从汽油产品过渡到电动产品,这为我们提供了良好的机会。为了支持商用市场的发展,我们在洛杉矶成立了第一个西岸网点,并在内华达建立了仓库。我们还将在洛杉矶设立销售和维修服务中心,专门支持加州的市场需求。

5、公司对未来OPE在北美市场的前景有何展望?

关于2024年的市场情况,由于去年高利率的影响依旧存在,一些行业的需求下降明显,目前市场情况较为复杂,具体取决于细分行业和渠道的状态,我们预计到2025年下半年,市场将完全回归正常状态,销售额可能会回到2021年和2022年的水平,或者略低于疫情前的水平,因为疫情期间的提前消费效应可能会导致需求减少。

从长期来看,锂电OPE的需求仍在增加,我们预计到2025年和2026年,每年销售保持增长是大概率事件,加州等地区开始全面禁止汽油机,这也会推动锂电产品的需求增长。相比之下,汽油动力产品的需求可能会持平或有所下降。

6、2023年公司客户品牌业务下降较为明显,今年有何变化?

2023年由于下游渠道去库存,导致整个OPE行业出现下降,公司客户品牌业务影响尤其明显。今年随着下游去库存的结束,客户品牌业务也出现了大幅增长,结合当前在手订单,公司预计这一块业务相比去年有双位数的增长。

随着公司自有品牌在市场认可度的提高,对客户品牌业务的拉动作用较为明显,业内多家知名的OPE厂商均向公司提出了合作的意向,现有的客户也提出与公司加深合作的意向。

您好，我理解您的问题。根据您提供的调研记录，我可以回答您的问题。

1. 产能信息：公司2023年对亚马逊的销售降幅较大，但与此同时，公司产品在亚马逊终端销售并未出现大幅下降。进入2024年后，亚马逊在达成去库存后向公司恢复采购，2024年上半年公司向该客户的销售已经超过2023年全年水平，预计今年全年公司向亚马逊的销售相比去年同期有望增长100%。

2. 越南布局情况：格力博早在2018年就开始在越南布局，海防工厂于2019年投产。截至2024年上半年，按出货量统计，越南地区占比已经达到60%左右。2022年公司又在越南太平购买了20万平米的土地，一期建设已经完成并已通过客户验厂，即将于今年11月正式投产。未来，整个越南地区有望承接成熟的零部件和对美出口的部分高关税产品。在越南的布局，是公司积极应对地缘政治变化的举措。

3. 公司存货余额：公司产品种类较多，客户数量众多，且大部分业务都在海外，因此针对海外客户的补货需求，公司必须在当地保有一定的存货，这类需求在自有品牌业务中尤为突出。经过公司测算，要满足市场需求的安全库存为产成品15亿元左右。2023年底，公司存货水平达到历史峰值为29亿元，当时公司已经意识到存货水平高企对公司现金流构成潜在的威胁，因此自2023年初开始积极采取降库存的战略。

4. 商用产品投入：公司执行的是产品主导战略，通过持续大量的研发投入，向市场推出令客户满意的产品来占领市场和提升竞争力。目前商用系列产品已经由点到面形成全覆盖。

5. 未来OPE在北美市场的前景：由于去年高利率的影响依旧存在一些行业需求下降明显；具体取决于细分行业和渠道的状态；我们预计到2025年下半年市场将完全回归正常状态；销售额可能会回到2021年和2022年的水平或者略低于疫情前的水平；因为疫情期间提前消费效应可能会导致需求减少。

6. 客户品牌业务：由于下游渠道去库存导致整个OPE行业出现下降；但随着下游去库存结束客户品牌业务也出现了大幅增长；结合当前在手订单预计这一块业务相比去年有双位数的增长。