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1、经营业绩介绍

2024年前三季度,市场环境充满挑战,公司在保持战略定力和既定市场策略的同时,持续推进智慧化实验室整体解决方案的落地和核心产品的研发投入,集中优势资源,加快渠道整合与优化。

收入端,前三季度实现营业收入19.47亿,同比下降7.92%,单三季度同比下降8.94%。其中自主产品收入14.32亿元,占比73.55%,同比增长6.55%,自主产品第三季度同比增长为3.39%。非自主产品业务实现收入5.15亿,占比26.45%,同比下降32.42%,单三季度同比下降32%。

利润端,前三季度实现归母净利润2.81亿,同比增长4.72%。单三季度同比下降15.13%。主要系收入下降、研发投入与销售费用增长导致。另一方面虽然营收下滑、自主产品业务增长放缓,但业务整合带来了运营效率的改善,自主产品的增长和资产减值损失的改善对利润有积极影响。综合毛利率约58%,较23年略有提升,主要受益于产品结构调整导致。

2、业务进展介绍

流水线及主要仪器情况:2024年1~9月新增流水线安装233条,累计已安装723条;其中四大流水线2024年1~9月新增安装177条,累计已安装606条。免疫发光仪器2024年1~9月新增出库1020台,其中i6000、i3000共414台,i1000、i800共606台;免疫各类仪器市场保有量总计6,031台。

免疫试剂:前三季度销售收入占比自主试剂产品销售收入57.02%,销售收入同比增长12.84%,测试数同比增长27.66%;生化试剂:前三季度销售收入占比自主试剂产品销售收入29.43%,销售收入同比下降13.84%,测试数同比增长17.02%临检试剂:前三季度销售收入占比自主试剂产品销售收入12.72%,销售收入同比增长31.41%,测试数同比增长43.81%。目前各地的集采政策在逐步落地实施,各个地区的情况亦有差异,具体情况仍需持续跟踪。根据公司观察,行业竞争格局正在发生变化,未来在新的市场竞争格局中流水线整体解决方案的优势将逐步体现。

3、投资者问答环节

① 集采、DRG等政策对公司流水线的整体影响?

答:政策对市场环境的影响还在持续进行中,难以完全用数据进行量化,受益于公司流水线产品在市场上的口碑及认可度的提升,生免和临检在二甲、三甲医院都有诸多项目落地,同时公司和经销商合作密切,整体来看公司流水线的推进情况在行业内是处于领先地位的。

② 代理业务剥离进度,什么时候影响将完全出清?

答:代理业务这部分继续合作的战略产品未来依然会存在;2024年我们主要是加快贸易公司的调整,实现贸易业务的快速剥离,预计至今年年末会基本完成,但是财务影响的出清会有所延迟。

③ 集采等政策影响是否会出现医院延迟采购试剂的情况?

答:医院的产品库存一般控制在一个月左右,所以为了满足临床需求,不太会存在延迟采购的情况,市场上现有库存情况,对公司来说也是可控的。

④ 集采价格变化对免疫产品毛利率的影响?

答:2024年前三季度免疫试剂平均毛利率为85%,同比提升3%,同比提升的原因主要是产品结构中高毛利率的产品比重增长,在研发特别是原料自产替代方面成本控制有一定程度的体现。

⑤ 今年股权激励目标进展完成情况?

答:公司设置的考核目标是和生产经营指标紧密相关且具有挑战性的,受外部环境影响,流水线的安装速度会有一定程度的延迟,股权激励除了流水线指标外,还有另外两项指标,指标之间互相影响,所以对公司来讲会有一定程度的压力。

⑥ C2000上市后的情况?

答:C2000和C1000型号已发布,C1000刚进入市场,尚未大规模引入Max产品,预计明年中上期C2000将通过流水线形态推广。

⑦ Max流水线的配置和产出情况如何?

答:Max流水线有纯免疫和生化免疫两种形态,纯免疫占20%-30%,生化免疫占70%左右。配置上,通常有2到4台免疫设备,销售平均可达200万左右。当年安装的Max流水线中免疫仪器单台年产出接近40万,往年安装的单台年产出为60万,平均年化单产为56万。

⑧ 公司在2024年三季度的海外业务表现如何?对全年预期如何?

答:2024年前三季度,公司海外市场销售收入为1.2亿元,同比增长约67%至70%。全年预算目标为1.4亿元,预计实际收入会更高。公司制定了“16+1”海外战略,积极拓展市场,并计划在合适时机在海外国家设立销售子公司或本土化工厂。

⑨ 发光检验量的增长预期如何?集采后行业价格和利润空间如何?

答:免疫项目测试量的增速约为20%。但价格因集采等政策在下降。DRGs实施带来的项目拆分对短期影响较大,但长期来看,市场将良性发展,需求量会增加。集采后,经销商的毛利率约为30%,对进口品牌压力较大,但公司提供的毛利率仍有较大空间,支持经销商的产品投入和服务。

⑩ 终端收费降价趋势会对公司出厂价产生影响吗?

答:终端收费降价是必然趋势,国家已对一些项目设定限价。集采后,医院的使用价格和经销商的合理价格水平已确定。医院面临盈利水平下降的压力,检验科将从利润中心变为成本中心。我们通过智慧实验室建设来降低医院成本,以适应检验收费调整,支持医院的高质量发展。

？公司免疫试剂在不同领域的收入和增长情况如何?

答:免疫试剂中,2024年前三季度传染病板块销售收入增长7.15%,测试数增长19%。甲功板块销售收入增长接近3%,测试数增长接近40%。肿标板块销售收入增长接近15%,测试数增长接近36%。心肌炎症等其他板块的测试数增长超过20%,销售收入增长在15%以上。激素类产品虽然增长显著,但占比仍小,未单独列出。

？IVD集采政策的降价和去库存从何时开始?

答:IVD产品的效期较为确定,医院库存有限,压力多转移到经销商。虽然有些经销商担忧库存压力,但我们与经销商的库存管理良性,对公司影响不大,可以保持供应正常,并且库存压力可控。

根据迈克生物2024年三季度业绩公告,公司营业总收入为19.48亿元，较去年同报告期营业总收入减少1.67亿元，同比较去年同期下降7.92%。归母净利润为2.81亿元，同比增长4.72%。单三季度同比下降15.13%。

综合毛利率约58%,较23年略有提升，主要受益于产品结构调整导致。