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公司于2024年10月28日(星期一)举办了2024年三季度业绩电话会议。上述交流不涉及应披露的重大信息。公司首先就2024年前三季度宏观行业现状、经营状况、财务表现与战略发展进行介绍,其后与投资者进行问答与交流。互动问答内容如下:

1.请问公司2024年前三季度的经营情况如何?净利润同比下滑的原因是什么?

答:2024年1-9月,本公司在全球销售各类车辆合计94,749辆/台套,实现营业收入达158.23亿元,实现归属于上市公司股东的净利润达8.43亿元,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润达8.18亿元。毛利率达15.8%。与去年同期相比,本公司净利润有所下滑,主要原因在于北美市场供需回归常态。此外,上年同期向中集集团出售本公司及本公司全资子公司所持深圳中集专用车有限公司股权,产生了税后非经常性收益8.48亿元。

2.请问公司实施“星链计划”以来,取得了哪些成果?

答:中集车辆的第三次创业是以“星链计划”为标志,聚焦半挂车生产组织结构性改革,是中集车辆构建新质生产力的尝试。自2024年以来,中集车辆“星链计划”全面迈入执行阶段。

在“星链计划”加持下,星链灯塔先锋集团正根据新质生产力的标准重塑半挂车生产与销售的商业模式与组织形态,最大化发挥高效产线的产能,提升产品交付,抢占市场份额。在国内半挂车市场持续承压的背景下,“星链计划”实施举措、捕捉机遇,迭代了业务组织,升级数字化系统的使用范围,积极探索生产性服务的业务延伸,持续优化经销商质量,完成驻马店及扬州LTP中心星链产线升级并投入使用。2024年7-9月,星链灯塔先锋集团销量逆势提升20.14%,营收同比提升21.18%,毛利率环比显著提升。此外,据汉阳专用汽车研究所统计,2024年上半年,中集车辆在中国半挂车市场占有率达14.12%,保持第一。

3.请问贵公司如何拓展冰点市场,进一步提升国内半挂车市占率?

答:本公司继续拓展“星链计划”覆盖范围并夯实业务布局版图,针对国内的薄弱市场启动冰点市场专项突破计划,通过与经销商和当地企业的合作,快速推进“三好发展中心”和“交付中心”的建设,以此获得客户认可,快速响应市场的变化与需求。

4.请问公司北美业务通过EAPA调查之后经营情况恢复如何?

答:随着EAPA调查的顺利通过,2024年下半年,本公司集装箱骨架车已经正常向北美市场交付。集装箱骨架车产品在销量,营收和毛利率方面均实现环比显著提升。此外,在北美半挂车市场供需持续博弈、不确定性增强的背景下,本公司持续推动治理架构迭代升级,积极探索北美冷藏半挂车全球供应链新发展格局。

5.请问公司在商用车自动驾驶方面有哪些布局?

答:本公司积极关注未来产业的探索,在无人驾驶码头车、智能化无人驾驶搅拌车进行技术研发布局,并推进其在港口与短倒场景下的应用。同时,本公司通过股权投资的方式投资了卡尔动力和眸迪科技,在自动无人驾驶卡车以及新能源智慧物流运输等领域进行投资布局和产业协同。本公司已于鄂尔多斯市等地落地短途运输的自动驾驶项目,首期投入运营批量电动重卡,并逐步向全国其他地区推广。

6.请问汇兑损益对公司影响情况如何?

答:本公司整体的汇兑风险可控。公司一直强化外汇风险管理,根据公司外汇风险管理制度要求,不断优化外汇套期保值策略,持续降低汇率变化对本公司经营造成的不确定性影响。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：公司2024年前三季度全球销售各类车辆合计94,749辆/台套，实现营业收入达158.23亿元。毛利率达15.8%。与去年同期相比，公司净利润有所下滑，主要原因在于北美市场供需回归常态。此外，公司正在实施“星链计划”，通过重塑半挂车生产与销售的商业模式与组织形态，最大化发挥高效产线的产能，提升产品交付，抢占市场份额。

2. 公司未来新的增长点：在“星链计划”加持下，公司正根据新质生产力的标准重塑半挂车生产与销售的商业模式与组织形态。在国内半挂车市场持续承压的背景下，公司通过“星链计划”实施举措、捕捉机遇，迭代了业务组织，升级数字化系统的使用范围，积极探索生产性服务的业务延伸，持续优化经销商质量。此外，公司还计划拓展冰点市场，进一步提升国内半挂车市占率。

3. 未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：公司在国内外半挂车市场的竞争力较强，占有率分别为14.12%和保持第一。在国产替代方面，随着“星链计划”的推进和国内市场竞争加剧，公司有望在一定程度上替代部分国产产品。

4. 所在行业的景气情况：随着国家对基础设施建设的投入加大，以及环保政策的推动，工程机械行业需求将持续增长。公司作为工程机械行业的重要组成部分，有望受益于行业景气度的提升。

5. 公司的销售情况：2024年1-9月，公司实现营业收入达158.23亿元，实现归属于上市公司股东的净利润达8.43亿元。然而，由于北美市场供需回归常态，公司净利润同比出现下滑。

6. 公司的成本控制：公司在成本控制方面表现良好，通过不断优化外汇套期保值策略，持续降低汇率变化对公司经营造成的不确定性影响。

7. 产品的定价能力：公司在产品定价方面具有一定优势，可以通过“星链计划”提升产品交付和毛利率，从而提高产品价格。

8. 公司的商业模式：公司在商业模式方面具有较强的竞争力，通过“星链计划”实现新质生产力的转化，提升企业价值。

9. 坏账情况：调研记录中未提及具体的坏账情况，需要谨慎对待。

10. 研发投入和进度、规划等：公司在研发投入和进度方面表现出积极的态度，通过技术研发布局自动驾驶等领域。

11. 公司的护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在其在工程机械行业的品牌地位、技术实力以及丰富的产品线。

12. 调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：调研中提到的产品包括半挂车、集装箱骨架车等。这些产品的主要原材料包括钢材、铝合金等。

13. 题材有哪些：题材包括产能释放、新增长点、竞争态势、国产替代、行业景气、销售情况、成本控制、定价能力、商业模式、研发投入、护城河以及产品名称和原材料等。

14. 分红情况如何以及将来的分红计划：调研中并未提及具体的分红情况和计划，需要进一步关注公司的公告和相关政策。

15. 结合当前的经济环境判断未来一年的业绩预期：在当前经济环境下，随着国家对基础设施建设的投入加大和环保政策的推动，工程机械行业需求将持续增长。公司作为行业的重要组成部分，有望受益于行业景气度的提升。然而，北美市场供需回归常态以及公司可能面临的国产替代压力等因素也对公司业绩产生一定影响。综合考虑，预计公司未来一年的业绩将呈现稳中有升的态势。