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交流内容:

一、公司2024年前三季度经营情况

2024年1-9月,公司实现营业收入282,308.00万元,同比增长12.10%,营业利润17,806.79万元,同比增长32.74%,利润总额17,112.61万元,同比增长29.63%,以及归属于上市公司股东的净利润14,658.04万元,同比增长33.00%,主要系产品销量增加,产品售价上涨,毛利率同比上升,以及公司被认定为先进制造业企业享受进项税额加计5%抵减共同影响所致。

二、公司1-9月计提信用减值准备情况

公司前三季度计提信用减值准备3,139.68万元,较上年同期增加1,253.32万元,变动幅度66.44%,系应收账款期末余额及单项计提应收账款信用减值损失同比增加所致。应收账款期末数较年初数增加,系公司依据与客户的交易惯例,享有期间信用额度并须于年末清账的客户自年初至报告期末交易额累积增加所致。

三、公司矿山情况

1.公司矿权资源整合及主要项目情况

公司淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区整合(扩界)、新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区整合(扩界),及大余石雷钨矿深部改扩建项目有序推进中。

公司将持续加大所属矿权的资源勘探,加快矿山深部开拓建设,推动采矿权矿山及其周边探矿权矿区的资源整合,进一步夯实资源基础。加快矿山智能化建设,推进井下采选一体智能化技术改造,提高矿山开采效率,为后续增储扩产打下扎实基础。

2.公司矿山生产成本及原料自给率

公司矿山开采成本与钨的品位、开采深度、管理水平等因素相关,各个矿山开采成本也不同。

国家对钨矿开采执行总量控制指标管理,公司主采矿山根据每年开采配额进行生产,公司自产钨精矿全部自用,主要原料自给率约为20%,不足部分需对外采购。公司制定了《采购业务管理制度》《供应商管理规定》,对供应商实行严格的筛选和考核,与优质供应商建立长期稳定的合作关系,确保公司主要原材料及辅料的稳定供应。此外,公司定期在微信公众号发布主要钨原料长单采购报价信息。

四、赣州澳克泰情况

赣州澳克泰坚持行业聚焦、产品聚焦,加强为汽车、工程机械、航空航天、轨道交通、医疗及能源等重点行业客户提供整体加工解决方案,进一步增强客户粘性,加大市场开拓力度,涂层刀片和棒材产品销量均实现增长。

赣州澳克泰未来将根据市场需求,不断扩充有竞争力、高附加值产品的产能,满足客户需求。

五、公司战略及公司上游并购计划

公司致力于钨资源的利用和开发,以研发生产高性能、高精度、高附加值的硬质合金为发展方向,依托矿山资源,延伸一体化的生产体系,持续推进生产车间数字化转型,打造智能、高效、优质、安全的智能制造工厂,构建ESG可持续发展体系,推动公司绿色、高质量、可持续发展。

未来,公司将持续围绕“安全、环保、提质、稳产、降本、开拓、创新”的发展思路,充分发挥全产业链优势,推动公司稳健发展。

在上游端,加大所属矿权的资源勘探,加快实施矿山深部开拓建设,推动采矿权矿山及其周边探矿权矿区的资源整合,进一步夯实资源基础。持续加快矿山智能化建设,推进井下采选一体智能化技术改造,提高矿山开采效率。

在中游端,充分利用钨资源自身生产优势,打造智能、高效、优质、安全的自动化生产车间,以成熟的先进技术推动粉末产品工艺的改进,进一步提高且稳定产品质量,着力生产特色粉末产品来满足不同客户的需求。

在下游端,赣州澳克泰深耕硬质合金高附加值产品,推进高端品牌发展战略,加快向航空航天、新能源等重点行业的应用领域进行产品布局,做精做强刀具及相关业务,形成可转位刀片、整体切削刀具、硬质合金棒材、涂层装备及服务和高端陶瓷材料五大业务板块。

未来公司将进一步增强资源保障,若有符合公司战略发展的标的,公司会认真考虑。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，2024年1-9月，章源钨业实现营业收入282,308.00万元，同比增长12.10%,营业利润17,806.79万元，同比增长32.74%,利润总额17,112.61万元，同比增长29.63%,以及归属于上市公司股东的净利润14,658.04万元，同比增长33.00%。这些数据表明公司产能释放较快，业绩增长良好。

二、未来新的增长点

根据调研内容，公司未来新的增长点主要集中在以下几个方面：

1. 矿山资源整合和深部开拓建设，提高矿山开采效率；
2. 产品结构调整，发展特色粉末产品满足不同客户需求；
3. 赣州澳克泰深耕硬质合金高附加值产品，推进高端品牌发展战略。

三、国内外竞争情况及国产替代空间

1. 国内竞争情况：章源钨业所处的钨行业竞争激烈，但公司在市场份额、技术实力和品牌影响力方面具有一定优势。此外，随着国家对新能源、新材料等领域的重视，钨行业的发展前景较好。
2. 国外竞争情况：章源钨业在国际市场上面临一定的竞争压力，尤其是在原材料价格波动、国际贸易摩擦等方面。但公司通过加强技术创新、提高产品质量和服务水平，以及拓展海外市场等方式，努力降低外部风险。
3. 国产替代空间：随着国内钨行业的快速发展，国产替代空间较大。公司可以通过加强研发投入、优化产品结构、提高生产效率等措施，提升自身竞争力。

四、行业景气情况

根据调研内容，当前钨行业景气度较高，受益于新能源、新材料等领域的发展。但随着全球经济形势的不确定性，行业仍面临一定的风险。因此，公司需要密切关注市场动态，调整战略布局，以应对可能的风险挑战。

五、公司销售情况

根据调研内容，公司在国内和海外市场的销售情况良好。在国内市场，公司产品销量增加，售价上涨，毛利率同比上升；在海外市场，公司通过拓展市场、优化产品结构等措施，提高了产品的竞争力和市场份额。

六、成本控制情况

根据调研内容，公司通过严格的供应商筛选和考核机制，确保主要原材料及辅料的稳定供应；同时，公司加大矿山智能化建设力度，提高矿山开采效率，降低生产成本。

七、产品定价能力

根据调研内容，公司的产品定价能力较强，主要得益于其在技术研发、生产工艺等方面的优势。此外，公司通过不断优化产品结构、提高产品质量和服务水平等措施，进一步提升了产品的附加值和市场竞争力。

八、商业模式分析

公司的商业模式主要是通过研发、生产和销售硬质合金等产品，为客户提供整体加工解决方案。公司在国内外市场的业务布局较为均衡，具备较强的市场竞争力。

九、坏账情况

根据调研内容，公司前三季度计提信用减值准备3,139.68万元，较上年同期增加1,253.32万元。这表明公司在应收账款管理方面存在一定的风险，需要加强风险防范和控制。

十、研发投入和规划

根据调研内容，公司将持续加大研发投入力度，推动产品技术创新和升级；同时，公司将加快矿山智能化建设进度，提高矿山开采效率；此外，公司还将积极拓展海内外市场，提升品牌影响力和市场份额。

十一、护城河体现及分析

根据调研内容，公司的护城河主要体现在以下几个方面：

1. 技术优势：公司在硬质合金领域具有较强的技术研发能力，能够为客户提供高性能、高精度、高附加值的产品；
2. 品质优势：公司注重产品质量控制，通过严格的生产工艺和质量检测体系，确保产品质量稳定可靠；
3. 品牌优势：公司通过多年的市场拓展和品牌建设，形成了较高的品牌知名度和美誉度；
4. 市场优势：公司在国内外市场的业务布局较为均衡，具备较强的市场竞争力。

十二、分红情况及未来分红计划

根据调研内容，截至目前公司尚未公布具体的分红计划。对于未来分红计划，我们需要关注公司的财务报表和公告信息，以获取更准确的信息。总体来说，公司在手头货币资金充足的情况下，有望为股东提供稳定的现金分红回报。