投资者

2024年10月30日,公司领导就以下问题与投资者进行交流。具体如下:
问题一:Q3各板块销量及均价变化情况?
回答:感谢您的提问!热敏纸、热升华转印纸受市场需求变化和新产能投入的影响,三季度的销量和价格环比下降。随新项目的正常运行,特种纸板三季度销量环比上升,同时通过不断优化产品结构,提高核心产品比例,销售价格环比上涨。

问题二:成本变化趋势,目前库存成本?
回答:感谢您的提问!三季度,特种纸板成本基本持平,热敏纸、热升华转印纸成本环比小幅上涨,后续随着高价位原材料库存减少,成本将迎来下降阶段。

问题三:木浆价格展望?
回答:感谢您的关注!2024年以来,纸浆价格整体呈现倒V走势,在6月末高位下滑后维持低位震荡走势。中国纸浆供应端在1-9月呈现进口量减少、国产量增加的局面,现货市场基本受新增产能影响浆价的走势。近期纸浆均价呈区间下降趋势,主要原因如下:一、周期内期货大盘呈现震荡下调局面,市场基差相对坚挺,针叶浆价格随大盘震荡下降,需求端按部就班交投,市场低迷。二、近期阔叶浆均价继续下降,市场货源相对充裕,下游需求不旺,需求方重心延续偏弱。三、下游原纸市场需求疲软,部分原纸价格下降,纸厂基本消耗原料库存,开工水平下降,难以支撑纸浆价格走势。
进入四季度,木浆市场暂未出现新利好支撑。供应端看,国际浆厂新一轮针叶浆外盘价格报涨20美金,支撑需求端心态上看涨纸浆。但新一轮阔叶浆外盘降低10美金,针阔联动效应下,阔叶浆或将拖累针叶浆价格走势。需求端看,四季度是生活纸市场需求淡季,在原纸产能过剩基础上,终端可选择性较多,原纸价格上涨乏力,开工负荷预期下降,耗浆量预期改善有限,进一步影响木浆价格走低。

问题四:出口情况?海外需求变化?
回答:感谢您的提问!前三季度,公司特种纸出口市场整体表现较为平稳。热敏纸、热升华转印纸方面,1-9月份出口同比略有下滑,主要受经济增长放缓、需求不足、竞争激烈以及海运费上涨等因素影响,公司调整部分产能转移至国内市场,由此出口量较去年同期出现小幅下滑。特种纸板方面,1-9月份直接出口及转厂贸易部分增长较为明显,同比增长超40%,主要增量来自与液包类产品客户的深度合作。
2024年以来,全球经济依然疲软,海外市场消费需求动力不足,终端需求下滑明显。同时,国内产能持续扩张,供求矛盾不断激化,头部厂家持续加大海外市场开发力度,导致竞争更加激烈。此外,地缘政治冲突、贸易保护主义不断抬头,都对出口形成不利局面。公司积极应对需求不足以及外部环境挑战,进一步加强与海外核心客户合作,持续加大差异化产品市场的开发,以满足海外市场对附加值更高、竞争壁垒更强产品的需求,促进公司出口市场的健康可持续发展。

问题五:30万吨高档涂布白卡纸项目&6万吨特种纸项目爬坡情况?
回答:感谢您的关注!目前,公司30万吨高档涂布白卡纸项目及6万吨特种纸项目运行车速均已达到设计车速,正在加快推进产品试产工作,力争尽早投产运行。

问题六:新材料项目落地进展?
回答:感谢您的提问!特种纤维复合材料中试线项目按计划推进,截至目前已完成主设备合同签订,项目初步设计基本完成,后续招标采购工作正常推进中。碳纸原纸项目已完成设备合同签订,目前正在推进项目土建、施工等事宜。膜基精密涂布生产线项目正在推进项目可研工作,力争年底启动项目。

问题七:未来产能、产量规划情况?自制浆进展?
回答:感谢您的关注!纸机方面,公司目前正在规划两台特种纸纸机项目,计划新增产能为16万吨。涂布机方面,正在推动纸基涂布机技改项目,计划新增产能6万吨。化机浆方面,公司40万吨化机浆项目目前已完成主设备合同签订以及前期准备工作,后续按计划推进中招标工作。

产能信息： 
热敏纸、热升华转印纸的三季度销量和价格环比下降，但特种纸板销量环比上升，同时销售价格环比上涨。这表明公司在调整产品结构和优化核心产品比例，可能在释放新的增长点。 
特种纸板的成本基本持平，而热敏纸和热升华转印纸的成本环比小幅上涨。预计随着高价位原材料库存减少，成本将迎来下降阶段。 
木浆价格在6月末高位下滑后维持低位震荡走势。四季度，尽管国际浆厂新一轮针叶浆外盘价格报涨20美金，但阔叶浆外盘降低10美金可能拖累针叶浆价格走势。此外，生活纸市场需求淡季和原纸产能过剩等因素也可能影响木浆价格走低。 
出口情况： 
前三季度，公司特种纸出口市场整体表现较为平稳。热敏纸、热升华转印纸的出口同比略有下滑，主要受经济增长放缓、需求不足、竞争激烈以及海运费上涨等因素影响。特种纸板的直接出口及转厂贸易部分增长较为明显。 
2024年以来，全球经济依然疲软，海外市场消费需求动力不足，终端需求下滑明显。国内产能持续扩张，供求矛盾不断激化，导致竞争更加激烈。地缘政治冲突、贸易保护主义不断抬头，都对出口形成不利局面。 
未来一年的竞争情况： 
国内同行业竞争激烈，主要来自原材料供应、生产工艺和成本控制等方面的竞争。国产替代的空间较大，如果公司能够提高产品的附加值和竞争力，有可能在市场竞争中占据优势。 
公司的销售情况： 
具体的销售数据没有在调研记录中给出，无法进行分析。但从回答中可以看出，公司的热敏纸、热升华转印纸销量和价格环比有下降趋势，特种纸板销量和价格环比有上升趋势。