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1.公司三季度报告的主要情况说明

今年以来公司进一步提升发展质量,以“算账经营”理念推动开展各项经营活动。前三季度,公司实现营业收入12.6亿元,较上年同期有所下降;通过项目精细化管理、降本增效等措施,盈利能力及经营效益得到提升,实现归属于上市公司股东的净利润6.4亿元,同比增长30%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.8亿元,同比增长33%,资产质量明显改善。

三季度经营性现金流量较去年同期流出较为明显,主要原因是由于国内钢铁行业处于减量调结构的长周期进程中,一定程度上影响了项目回款;其次,因为营业收入同比下降,导致报告期内收款有所减少;第三,公司对应付账款加快了付款节奏,以确保对符合政策要求的相关供应商付款无拖欠。四季度,公司正积极采取应对措施促进回款。

新签合同方面,2024年前三季度,公司新签工程项目合同金额总计150.52亿元,其中国外项目合同金额合计122.91亿元,占比超过80%。新签国外合同主要集中在非洲地区,如阿尔及利亚、埃及、几内亚等。三季度末已签约未完工订单金额(即已执行未完工项目未完工部分预期收入和已签订合同但尚未开工项目合同金额)合计423亿元。

2.公司毛利率持续修复主要原因是什么,趋势能否延续?

公司对项目全流程进行成本管控,提高工程精细化管理水平,做好项目过程结算和竣工结算,不断降本增效。其次,公司持续加大竞争优势明显的工艺技术的市场推广和拓展力度,提升整体毛利率。

3.对海外业务拓展和新签订单的展望以及海外钢铁行业的发展趋势如何?

作为冶金工程领域最早走出去的中国企业之一,公司积极落实国家“走出去”及“一带一路”战略,坚定不移走国际化经营道路。今年前三季度公司海外新签订单大幅增长,占比超80%,前景较为乐观。

通过上半年全球粗钢产量数据可以看出,在国内粗钢产量下降的情况下,全球钢产量与去年同期基本持平,同时世界钢铁协会总干事埃德温·巴松在世界钢铁大会上提到,到2050年,全球粗钢产量将达到22-24亿吨,2023年全球粗钢产量为18.88亿吨,从以上两组数据可以看出,在中国钢铁行业减量调结构的周期中,其余国家的钢铁行业处于一个稳步增长的趋势。公司将继续发挥专业化、市场化、国际化优势能力,强化风险防控措施、稳步扩大海外订单规模。

4.中钢集团债务重组进展情况

目前中钢集团债务重组正在按计划稳步推进,此前公司已披露了中钢集团、中钢股份和中钢资产分别将其持有的中钢国际股份全部无偿划转给中钢资本的收购报告书。后续的进展情况公司将及时按照监管要求进行披露。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   公司前三季度实现营业收入12.6亿元，较上年同期有所下降；通过项目精细化管理、降本增效等措施，盈利能力及经营效益得到提升。这说明公司的产能释放进度较快，且在降低成本、提高效益方面取得了一定成果。

2. 未来新的增长点：
   公司新签国外合同主要集中在非洲地区，如阿尔及利亚、埃及、几内亚等。此外，公司还积极拓展海外业务，今年前三季度海外新签订单大幅增长，占比超80%。这些都表明公司在非洲市场和海外市场的拓展将成为未来的新的增长点。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   随着国内钢铁行业减量调结构的长周期进程，国内钢铁市场竞争加剧。然而，在全球范围内，其余国家的钢铁行业处于一个稳步增长的趋势。因此，公司在海外市场的拓展空间较大，有望在国内市场与国际竞争对手之间形成竞争优势。同时，国产替代空间也在不断扩大。

4. 行业景气情况：
   从全球粗钢产量数据来看，在中国钢铁行业减量调结构的周期中，其他国家的钢铁行业处于一个稳步增长的趋势。这表明整个行业的景气情况尚可。

5. 销售情况：
   公司前三季度实现营业收入12.6亿元，同比增长30%;归属于上市公司股东的净利润6.4亿元，同比增长30%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.8亿元，同比增长33%。这说明公司的销售情况良好。

6. 成本控制：
   公司通过项目精细化管理、降本增效等措施，实现了盈利能力及经营效益的提升。这表明公司在成本控制方面做得较为出色。

7. 产品定价能力：
   公司对项目全流程进行成本管控，提高工程精细化管理水平，做好项目过程结算和竣工结算，不断降本增效。这说明公司在产品定价方面具有一定的优势。

8. 商业模式：
   公司作为冶金工程领域最早走出去的中国企业之一，积极落实国家“走出去”及“一带一路”战略，坚定不移走国际化经营道路。这表明公司的商业模式具有较强的竞争力。

9. 坏账情况：
   调研记录中未提及具体的坏账情况，因此我们无法对此进行判断。但从目前的信息来看，公司的财务状况较好。

10. 研发投入和进度：
    调研记录中未提及公司的研发投入和进度。我们需要进一步了解公司在这方面的规划和实施情况。

11. 护城河体现：
    调研记录中未提及公司的护城河体现。我们需要进一步了解公司在技术、品牌、客户等方面的优势和竞争地位。

12. 产品名称及依赖的原材料：
    调研记录中未提及具体的产品名称以及依赖的原材料。我们需要进一步了解公司在各产品领域的布局和供应链情况。

13. 分红情况及未来分红计划：
    调研记录中未提及公司的分红情况以及将来的分红计划。我们需要关注公司在未来是否会提出相应的分红计划。

综合以上分析，我们可以得出以下结论：公司目前在产能释放、海外业务拓展、行业景气等方面表现良好，具备一定的竞争优势和发展潜力。然而，我们仍需关注公司在研发投入、护城河体现等方面的具体情况，以便更全面地评估公司的发展前景。在当前经济环境下，预计公司未来一年的业绩预期将保持稳定增长。