西部利得基金,中邮资管,国泰君安证券

1、公司投入使用的总算力规模及分布区域?算力业务收入划分?
  截至目前公司投入使用的总算力超过1万P,主要分布在上海、青海、湖北、安徽等地。未来随着算力业务收入不断增加,会考虑将算力业务单列。

2、未来算力规划?
未来公司将根据公司资金状况、实际业务情况及客户需求,确认未来智算中心建设计划。

3、公司未来算力布局及发展方向?
公司将在交通、医疗、司法、能源、汽车与金融行业等开展垂类模型研发和应用,在场景应用、数据资产业务加大投入。公司与大模型及垂类模型企业建立了战略合作关系,积极推动以大模型为驱动的人工智能在交通、医疗、司法与新能源等领域的行业应用。依托公司现有全国智算中心布局,同时借助公司在运营商的政企渠道资源,将可有力的推动垂类模型应用的尽快推广落地。

4、算力中心主要运营成本有那些,公司在成本上是否具有优势?
智算中心的主要运营成本:①设备成本②运维人员成本③保证正常运行需要的维护成本④智算中心电费、水费或者服务器托管费(非自建机房)。
公司过去三十年一直是深耕在通信服务领域、在通信各专业包括通信核心网、IDC数据中心建设和维护等业务中积累了一批具有专业能力的网络、安全、IT信息和机电技术人员,能够在智算中心业务中进行复用,具备自建自维的能力,有助于降低设备成本和运维人员成本。同时将公司新能源业务中储能技术利用在智算中心,将有助于进一步降低智算中心所需的电费成本。

5、新能源产线建设进展情况?
公司新能源产线主要由公司子公司中贝(安徽)新能源有限公司实施,生产厂房与配套楼土建已完成,机电配套各专业陆续进场,产线设备陆续到货,正在进行设备的安装调测。

1. 产能信息分析：公司投入使用的总算力超过1万P,主要分布在上海、青海、湖北、安徽等地。未来随着算力业务收入不断增加，会考虑将算力业务单列。

2. 公司未来新的增长点：公司将在交通、医疗、司法、能源、汽车与金融行业等开展垂类模型研发和应用，在场景应用、数据资产业务加大投入。公司与大模型及垂类模型企业建立了战略合作关系，积极推动以大模型为驱动的人工智能在交通、医疗、司法与新能源等领域的行业应用。依托公司现有全国智算中心布局，同时借助公司在运营商的政企渠道资源，将可有力的推动垂类模型应用的尽快推广落地。

3. 国内和国外相同产业竞争情况：目前没有提及其他同行业的竞争对手，无法进行具体的分析。但可以关注国内外政策、技术发展趋势等因素，以及行业内企业的市场表现，以便及时调整自身战略。

4. 所在行业的景气情况：根据国家对于新基建的大力支持，以及人工智能技术在各个领域的广泛应用，通信服务行业的前景较为乐观。然而，需关注行业内的政策变化、技术进步等因素对公司业绩的影响。

5. 公司的销售情况：调研中提到了国内销售情况以及海外销售情况，但具体数据未给出。此外，还需要关注客户需求变化、市场竞争状况等因素对销售的影响。

6. 公司的成本控制：公司在智算中心业务中有自建自维的能力，有助于降低设备成本和运维人员成本。同时将公司新能源业务中储能技术利用在智算中心，将有助于进一步降低智算中心所需的电费成本。

7. 产品的定价能力：调研中未提及具体的定价策略和能力分析。

8. 公司的商业模式：公司主要通过提供通信服务和智算中心建设运营等业务来实现盈利。未来还将加大在交通、医疗、司法等领域的垂类模型研发和应用力度。

9. 坏账情况：调研中未提及具体的坏账情况分析。

10. 研发投入和进度、规划：公司未来将根据资金状况、实际业务情况及客户需求，确认未来智算中心建设计划。目前正在进行新能源产线的建设。

11. 公司的护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在其在通信服务领域积累的专业能力和网络、安全、IT信息和机电技术人员，以及在新能源领域的储能技术优势。

12. 产品名称及依赖的原材料：调研中提到了智算中心建设和运营相关的设备、材料等成本。

13. 题材：涉及通信服务、新能源产线建设等领域。

优势：公司在通信服务领域积累了丰富的专业能力和资源；新能源产线建设有望带来新的增长点；与大模型及垂类模型企业建立战略合作关系，有利于推动行业应用。
劣势：面临同行业竞争；需关注行业内的政策变化、技术进步等因素对公司业绩的影响；新能源产线建设可能存在一定的风险。
风险点：政策变化、技术进步导致市场需求减少；新能源产线建设过程中出现设备故障等问题影响生产；同行业竞争加剧导致市场份额下滑。