申万宏源,富国基金,中金公司,广发证券,海通证券,宝盈基金,鹏华基金,泰康基金,中信证券,中信建投,国泰君安,其他122家机构,博时基金

1.怎么看线上竞争?
如何面对未来全中国的竞争①中国零售市场足够大;②许多互联网公司都想做,线上业务底层逻辑不是流量,不是流量多就能做起来,最核心的是服务、用户的复购,起势靠流量,后面要看供应链和基本功,所以我们提出供给才是核心的理论;③只要做好商品的供给、服务体系的打造,用户自然有沉淀。
2.烘焙、熟食的供应链建设如何匹配?
福建烘焙的中央工厂已经在投建了,现在供应链的思路,慢慢建立自己的能力,开放与优秀供应商合作。现在调改店里,比如熟食,一部分是自营,还有很多地方特色其实是联营的,因为他们比我们做的会更专业,特别有一些这种传统美食。此时我们选择与联营伙伴一起进来合作,烘焙以自营为主,熟食不断扩大自营,供应链提升需要时间,逐步、渐进式往前推进,现阶段供应链变革,营运和供应链都在不断学习。
3.自有品牌的规划和方向?
自由品牌聚焦大单品策略,在永辉优选的自有品牌开发上,向优秀企业学习。
其中在供应链有2个理念转变:①产品经理从用户角度去研究、去洞察用户需求,开发有品质的商品;②和供应商合作伙伴共同成长,利他思维,一起把商品做好。一个是对商品的理念,一个是对合作伙伴的理念。
4.调改进度和未来规划基于哪些因素?
调改进度取决于能力匹配。
第一点改造和开店是简单的,人员运营、商品持续完善、机制建设、标准落地是否能够跟上,是最关键的。
第二点是供应链,全国不同城市的顾客需求是有差异的,要求原来的供应链团队,去开发顾客喜欢的商品。文化匹配管理思路往下推进的时候,需要所有机制的迭代,需要不断沉淀。

1. 产能信息分析：
永辉超市的产能释放进度较快，通过提升供应链能力和优化商品体系，实现了较高的销售增长。未来随着新店的开设和供应链的进一步完善，产能有望继续释放。

2. 未来增长点分析：
公司未来的增长点主要在自有品牌、线上线下融合以及供应链优化等方面。通过提高商品品质、优化服务体系和加强与供应商合作，公司有望在竞争中脱颖而出。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
随着国内市场的不断发展，永辉超市面临着来自同行业的激烈竞争。然而，在国内市场中，永辉超市依然具有较高的市场份额和品牌影响力。此外，随着国产替代的推进，公司有望在一定程度上降低对外部供应商的依赖，提高竞争力。

4. 行业景气情况分析：
当前零售行业整体呈现复苏态势，消费者信心逐渐恢复。然而，受到疫情等因素的影响，行业仍面临一定的不确定性。永辉超市作为行业内的龙头企业，有望在市场复苏的背景下实现更高的业绩增长。

5. 公司销售情况分析：
永辉超市在国内市场的销售表现较好，尤其是在一线城市和二线城市。此外，公司在海外市场也取得了一定的成绩。然而，受到疫情等因素的影响，公司海外销售仍面临一定的压力。

6. 成本控制分析：
永辉超市通过优化供应链、提高运营效率以及降低成本等方式，实现了较好的成本控制。未来随着公司规模的扩大和市场竞争的加剧，成本控制将更加重要。

7. 定价能力分析：
永辉超市在商品定价方面具备较强的能力，能够根据市场需求和竞争对手的情况，制定合理的价格策略。这有助于公司在激烈的市场竞争中保持盈利能力。

8. 商业模式分析：
永辉超市采用线上线下融合的商业模式，通过线上平台拓展业务，提高用户粘性。同时，公司通过与供应商合作，实现商品供应链的优化，降低成本。

9. 坏账情况分析：
调研中未提及具体的坏账情况，因此无法对此进行分析。但总体来说，公司的风险控制能力较强，有利于应对潜在的坏账风险。

10. 研发投入和规划分析：
永辉超市在研发方面的投入较大，主要用于新品开发、供应链优化等方面。未来随着公司业务的发展，研发投入有望继续加大。

11. 护城河体现：
永辉超市的护城河主要体现在其丰富的商品体系、优秀的供应链能力和良好的品牌形象等方面。这些优势有助于公司在市场竞争中保持领先地位。

12. 产品名称及原材料分析：
调研中提到了烘焙、熟食等产品名称，但未提及具体的原材料。这些产品的原材料主要包括粮食、肉类、蔬菜等，具体来源可能涉及多个地区和供应商。

13. 题材分析：
永辉超市涉及的题材包括零售业、供应链管理、自有品牌开发等。这些题材在当前经济环境下具有较大的发展潜力，有利于公司的长期发展。

14. 分红情况及未来分红计划分析：
调研中未提及具体的分红情况和未来分红计划，因此无法对此进行分析。但总体来说，作为一家上市公司，永辉超市有望在未来实现稳定的分红回报。

综合以上分析，结合当前的经济环境，预测永辉超市未来一年的业绩预期较为乐观。公司在市场竞争中具有较强的优势，且拥有丰富的商品体系和优质的供应链能力。然而，仍需关注国内外市场的变化和潜在风险因素，以确保公司的稳健发展。