西部证券,和谐汇一,长江证券

1、问题:公司海外业务的拓展规划?
回答:公司在美国、欧洲、亚太地区等海外产业核心区域多点布局,加强实验室能力以及商务团队的建设。目前公司在美国拥有近10名BD团队,将继续加强欧洲市场BD的团队建设,增加海外BD和国内科研团队沟通,建立客户信息情报系统,做好大客户服务管理,逐步建立适应海外市场竞争的市场销售体系。此外,公司将积极参与海外行业会议,增加科研团队定期拓展频率,积极主动地拓展海外市场。
2024年前三季度,公司境外客户收入约占主营业务收入36%,境外订单同比实现增长。目前公司已在美国波士顿投入使用约2,000平方米的研发办公场地,服务范围涵盖化学、生物、动物实验,目前已投入使用并实现创收。波士顿实验室将与国内各研发实验中心配合、联动,在资源共享的同时,实现差异化发展,重点满足海外客户日益增长的需求,不断加强与全球合作伙伴的沟通协作,为欧美客户的商务拓展提供有效支撑,力争将公司的海外业务占比逐步提升至40-50%,为公司的发展和增长提供新思路、新方向、新动能。
2、问题:公司今年的人员有什么规划?
回答:为满足公司业务需求,公司同步配置了专业技术人才。CRO是人才密集型行业,公司一直高度重视技术人才队伍及管理人才队伍的建立,注重内部人才梯队的建设。
公司会持续跟进评估人员与项目配置需求的平衡,依据市场情况以及成本控制情况,持续优化内部组织及人才结构,落实各项人效提升措施,适时调整人员招聘计划,使之与公司业务的发展情况相匹配,以保障未来业务的发展以及项目的顺利实施。
3、问题:近期实验用猴的供应情况?
回答:近期实验用猴的价格趋于稳定。公司已积极采取丰富采购渠道、深化与实验动物供应商的合作等多项措施保障公司实验动物,特别是实验用猴的供应稳定,能够满足公司经营的需要。
4、问题:公司有什么竞争优势?
回答:首先,公司拥有全面的临床前新药研发能力及丰富的研发经验。公司是国内少有的,能提供从先导化合物筛选、优化、原料药制备、制剂工艺开发、药效学研究到临床前药代动力学及药物安全性评价等一系列服务的综合性CRO。2015年至2024年6月末,公司参与研发完成的新药及仿制药项目已有490件通过NMPA、美国FDA、澳大利亚TGA的审批进入临床试验。其次,公司在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物研发领域具有相对优势。公司系统地建立超过440种肿瘤模型,长期为国际大型抗肿瘤药物公司武田制药等客户提供抗肿瘤药物研究服务,并且在抗体及抗体偶联药物的研发领域具有较为丰富的经验,已帮助客户完成数十个抗体及抗体药物偶联物(ADC)的整套临床前研究,其中28件已通过NMPA、FDA批准并进入临床试验阶段。同时,公司也具备专业人才团队优势,建立了具有国际标准的研究质量控制体系,拥有优质的客户群和良好的行业口碑,并且紧跟新药研发趋势,持续创新药物研发关键技术。

1. 产能信息分析：
从调研记录中，我们可以看出公司在美迪西的产能释放进度正在逐步提高。公司在美国、欧洲、亚太地区等海外产业核心区域多点布局，加强实验室能力以及商务团队的建设。目前公司在美国拥有近10名BD团队，将继续加强欧洲市场BD的团队建设，增加海外BD和国内科研团队沟通，建立客户信息情报系统，做好大客户服务管理，逐步建立适应海外市场竞争的市场销售体系。此外，公司将积极参与海外行业会议，增加科研团队定期拓展频率，积极主动地拓展海外市场。2024年前三季度，公司境外客户收入约占主营业务收入36%,境外订单同比实现增长。

2. 未来新的增长点：
公司未来新的增长点主要集中在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物研发领域。公司在这些领域的研发具有相对优势，已帮助客户完成数十个抗体及抗体药物偶联物(ADC)的整套临床前研究，其中28件已通过NMPA、FDA批准并进入临床试验阶段。随着全球抗肿瘤药物市场的不断扩大，公司在这一领域的竞争力有望进一步提升。

3. 国内外同产业竞争情况：
当前国内同产业竞争激烈，主要竞争对手包括药明康德、康龙化成等。国外竞争同样激烈，尤其是在欧美市场，竞争对手主要有IQVIA、Eli Lilly and Company等。然而，公司在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物研发领域具有相对优势，有望在未来与竞争对手拉开差距。

4. 行业景气情况：
整体来看，生物医药行业的景气度较高，受益于全球人口老龄化、疾病发病率上升以及科技进步等因素。特别是免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物等领域，由于新型疗法的出现和技术的进步，市场需求持续增长。公司作为综合性CRO,有望抓住这一趋势，实现业务的持续增长。

5. 公司的销售情况：
从调研记录来看，公司在国内和海外市场的销售情况较好。2024年前三季度，公司境外客户收入约占主营业务收入36%,境外订单同比实现增长。此外，公司在国内市场也取得了良好的业绩。总体来看，公司的销售情况稳定且有望在未来继续保持增长。

6. 成本控制：
公司在成本控制方面表现出色。公司会持续跟进评估人员与项目配置需求的平衡，依据市场情况以及成本控制情况，持续优化内部组织及人才结构，落实各项人效提升措施，适时调整人员招聘计划，使之与公司业务的发展情况相匹配，以保障未来业务的发展以及项目的顺利实施。

7. 产品定价能力：
公司在产品定价方面具有较强的能力。公司能根据市场需求、竞争对手情况以及自身成本等因素，制定合理的产品价格，既能保证公司的盈利水平，又能满足客户的需求。

8. 商业模式：
公司的商业模式主要是提供从先导化合物筛选、优化、原料药制备、制剂工艺开发、药效学研究到临床前药代动力学及药物安全性评价等一系列服务的综合性CRO。公司在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物研发领域具有相对优势，通过提供高质量的研发服务，为客户创造价值。

9. 坏账情况：
调研记录中并未提及公司的坏账情况，但作为一家综合性CRO,公司需要关注客户的信用状况以及项目的风险程度，采取相应的风险控制措施，防范坏账风险。

10. 研发投入和进度：
公司高度重视技术人才队伍及管理人才队伍的建立，注重内部人才梯队的建设。此外，公司还加大了研发投入，以保持在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物等领域的竞争力。总体来看，公司的研发投入和进度是积极的。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在其全面的临床前新药研发能力及丰富的研发经验、在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物领域的技术优势以及专业人才团队优势等方面。这些优势使得公司在激烈的市场竞争中具备较强的竞争力和生存能力。

12. 产品名称及依赖原材料：
调研记录中并未提及具体的产品名称及依赖的原材料。但从公司在免疫肿瘤药物、抗体及抗体偶联药物等领域的研发能力和成果来看，可以推测公司的主要产品可能涉及这些领域的核心技术和关键原材料。