方正证券2024年上市公司交流会所邀请分析师和投资者

1、公司业务布局方面的主要优势?

答:公司具有完备的业务体系、均衡的业务结构,突出的核心竞争力。拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理四大业务板块,具备全业务牌照。公司锻造综合金融服务实力,主要经营指标连续多年稳居中国券商前列,在多项核心业务领域中形成了领先优势,研究、资产管理、财富管理等位居前列。

2、公司财富管理业务的发展情况?

答:公司坚守主责主业,坚持发挥功能性,围绕高质量发展强化投研能力和投顾专业服务能力建设,持续打造差异化的产品和服务供给体系,推动财富管理业务向“以投资者为本”的买方投顾转型,提升投资者获得感。公司聚焦精细化客户经营,厚植客户基础,提升综合金融服务水平。公司紧跟政策导向,服务长线资金入市,维护交易公平性。

3、公司投资银行业务的发展情况?

答:公司积极贯彻落实国家战略及监管政策,坚持将金融服务实体经济作为根本宗旨,把功能性放在首要位置。公司聚焦服务新质生产力发展及国家战略新兴产业,深耕重点区域,深入挖掘专精特新企业,助力优质企业上市融资;高度重视债券业务服务国家战略,助推科技创新类企业发展新质生产力;积极践行ESG,以债券融资业务推动绿色低碳发展。

公司充分发挥集团综合化金融平台的优势,为企业提供全生命周期的资本市场综合服务,并持续强化投行业务全流程质量管控,切实履行资本市场“看门人”责任。

4、公司场外衍生品业务的发展情况?

答:公司作为场外衍生品业务一级交易商,立足衍生品定价和交易的专业优势,不断强化团队及系统建设,提升产品创设、策略创新及交易销售能力,丰富和拓展产品体系、挂钩标的种类及收益结构,持续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管理解决方案。

接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

1. 产能信息及释放进度：
根据调研记录，我们无法直接提取公司的产能信息。但从公司业务布局方面的优势描述中，我们可以了解到公司具有完备的业务体系、均衡的业务结构，突出的核心竞争力。这意味着公司在各个业务领域都有较强的竞争实力，可能在产能方面也有较高的要求和投入。具体的产能释放进度需要进一步关注公司的财务报告和公告。

2. 未来新的增长点：
公司财富管理业务的发展情况较好，已经向“以投资者为本”的买方投顾转型，提升投资者获得感。此外，公司投资银行业务聚焦服务新质生产力发展及国家战略新兴产业，深耕重点区域，助力优质企业上市融资。这些都可能是公司未来新的增长点。

3. 国内外竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
公司在国内外市场均有较好的竞争地位，多项核心业务领域中形成了领先优势。然而，随着市场竞争的加剧，公司需要关注国内外竞争对手的动态，以及国产替代带来的潜在空间。例如，如果国内市场竞争加剧，公司可能需要加大在产品创新、客户服务等方面的投入，以保持竞争优势。

4. 行业景气情况：
从调研内容来看，行业景气情况总体良好。公司坚守主责主业，围绕高质量发展强化投研能力和投顾专业服务能力建设，持续打造差异化的产品和服务供给体系。此外，公司紧跟政策导向，服务长线资金入市，维护交易公平性。

5. 公司的销售情况：
公司在国内和海外市场的销售情况均较好。在国内市场，公司聚焦精细化客户经营，厚植客户基础，提升综合金融服务水平。在海外市场，公司积极拓展境外业务，提升国际竞争力。然而，具体销售数据需要关注公司的财务报告和公告。

6. 公司成本控制：
调研记录中没有提及公司的具体成本控制措施，因此无法判断其成本控制情况。但从公司的业务布局和发展战略来看，公司在成本控制方面应该有一定的优势和策略。

7. 产品的定价能力：
调研记录中没有提及公司的产品定价能力。但从公司的业务布局和发展战略来看，公司在定价方面应该具备一定的竞争力和优势。

8. 商业模式：
公司的商业模式主要为综合性金融服务提供商模式，通过投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理四大业务板块提供全方位的综合金融服务。这种模式有利于公司在不同业务领域实现协同效应，提高整体竞争力。

9. 坏账情况：
调研记录中没有提及公司的坏账情况。但作为一家金融机构，公司需要密切关注坏账风险，加强风险管理，确保资产质量。

10. 研发投入和进度、规划：
调研记录中没有提及公司的研发投入和进度、规划等信息。但从公司的发展战略来看，公司应该会持续加大研发投入，以推动技术创新和业务升级。具体研发计划和进度需要关注公司的公告和报告。

11. 护城河体现在哪里：
从公司的业务布局和发展战略来看，公司的护城河主要体现在以下几点：(1)完备的业务体系和均衡的业务结构；(2)突出的核心竞争力；(3)持续的创新能力；(4)良好的客户基础和口碑；(5)严格的风险管理制度。

12. 产品名称以及依赖的原材料：
调研记录中没有提及具体的产品名称以及依赖的原材料。但从公司的业务布局来看，公司涉及的投资银行业务可能包括股权融资、债券融资等；财富管理业务可能包括基金、保险、信托等产品；交易及机构业务可能包括股票、债券等交易品种。这些产品可能涉及多种原材料和技术支持。

13. 题材：
本次调研涉及的主题包括公司业务布局、财富管理业务发展、投资银行业务发展、场外衍生品业务发展等方面。这些题材反映了公司在金融领域的多元化发展和竞争优势。

14. 分红情况以及将来的分红计划：
调研记录中没有提及具体的分红情况以及将来的分红计划。但从公司的发展战略来看，公司可能会根据自身的盈利状况和股东的需求，制定合理的分红政策。具体分红情况需要关注公司的公告和报告。