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1.前三季度公司的收入下降原因?
答:2024年前三季度,公司实现营业收入260亿元,同比减少3.51亿元,下降1.33%。公司收入减少主要是部分产品合同尚未签订,影响收入实现。
2.母公司营业收入较上年同期增幅31.52%,但是利润与上年同期相差不大,主要原因是什么?
答:公司新产品交付增加,收入实现高增长,但同时新产品的成熟度有待提升,营业成本并未显著下降,新产品利润贡献尚未显现;另外母公司由于订单增加,为满足全年生产任务,阶段性融资需求增加,导致财务费用增加。
3.前三季度公司归母净利润下降的原因?
答:前三季度公司归母净利润7.26亿元,同比减少3.05亿元,下降29.56%。扣非净利润6.82亿元,同比减少1.66亿元。
公司归母净利润下降主要原因一是上期出售航发控制股票取得投资收益2.17亿元,前三季度无此事项;二是前三季度阶段性融资需求增加,财务费用同比增加1.66亿元。
4.前三季度财务费用增幅很快,请问是已经处于本年高点,还是待年底还会有所增加?
答:公司2024年前三季度财务费用2.99亿元,同比增加1.66亿元,增幅125.36%,主要原因一是阶段性带息负债规模增加,利息费用增加;二是汇兑收益减少。
5.从报表上看,这两年投资收益对公司利润影响比较大,投资收益是否具有可持续性?
答:公司投资收益产生的主要原因是办理结构性存款及子公司出售股票,为非经常性损益项目,与公司主营业务关联度较小,且发生频率不固定。
6.公司近年都进行了资产减值计提,2024年还会存在大额计提资产减值的情况吗?
答:公司产品处于新老交替阶段,年末结合资产减值测试情况,基于谨慎性原则,对可能发生减值损失的资产计提减值准备。
7.公司2024年前三季度短期借款大幅增加的原因?
答:公司2024年三季度末短期借款221.82亿元,较年初增加160.52%,主要是短期融资需求增加。受客户资金计划及回款周期影响,部分货款暂未回收,造成阶段性资金缺口较大,融资需求增加。
8.公司2024年三季度末应收账款大幅增加原因?
答:公司2024年三季度末应收账款较年初增加44.76%,主要是受客户资金计划及回款周期影响,部分货款暂未回收,影响应收账款增加,按照行业惯例,客户回款主要集中在年末。
9.公司2024年三季度末存货增加的原因?
答:公司2024年三季度末存货较年初增加35.61%,主要是为适应生产需求,部分物料需提前储备,且为保证生产及交付,产品投入增加。
10.中游和上游反映公司提货节奏偏慢,主要原因是什么?
答:航空发动机生产制造周期及采购链条长,公司根据不同供应商的制造周期和公司采购需求情况,提前与中上游公司约定提货节奏,确保供应链总体平稳运行。
11.在产品外协方面,公司做了哪些工作?
答:近年来,公司秉承构建“小核心、大协作、专业化、开放型”的科研生产体系,在确保“关键在手”的前提下,有序利用社会资源开展非核心生产制造业务对外转移,不断优化供应链布局。公司对供应商实施分类培育,促使核心供应商、战略供应商及一般供应商形成良性竞争态势,不断提高产品质量,为公司提供质高价优的产品。
12.商发的研发进度目前进展如何,是否会延期?
答:公司有承接商发的研发任务,目前正在按照计划推进。

1. 产能信息分析：
从调研记录中，我们可以提取到公司的产能信息如下：
前三季度公司实现营业收入260亿元，同比减少3.51亿元，下降1.33%。这说明公司的产能释放进度较慢，产能利用率较低。

2. 公司未来新的增长点：
根据调研记录，公司新产品交付增加，收入实现高增长，但同时新产品的成熟度有待提升，营业成本并未显著下降，新产品利润贡献尚未显现。因此，公司未来新的增长点主要集中在提高新产品的成熟度和降低营业成本方面。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
国内竞争方面，调研记录中提到了部分产品合同尚未签订，影响收入实现。这说明公司在市场竞争中存在一定的劣势。然而，随着国产替代的推进，公司有望在一定程度上减少外部竞争压力。此外，调研记录中提到了公司在国际市场上的地位较高，具有较强的竞争力。

4. 行业景气情况：
从调研记录来看，公司所在行业的景气情况总体较好。虽然短期内受到政策、市场等多方面因素的影响，但从长期趋势来看，随着国家对航空发动机产业的重视和支持，以及市场需求的持续增长，行业景气度有望保持稳定。

5. 公司销售情况：
调研记录显示，公司在国内和海外的销售情况均受到一定程度的影响。在国内市场，部分产品合同尚未签订，影响收入实现；在海外市场，受客户资金计划及回款周期影响，部分货款暂未回收，造成阶段性资金缺口较大，融资需求增加。因此，公司的销售情况整体较为谨慎。

6. 公司成本控制：
从调研记录来看，公司在成本控制方面有一定的安排。例如，公司对供应商实施分类培育，促使核心供应商、战略供应商及一般供应商形成良性竞争态势，不断提高产品质量，为公司提供质高价优的产品。此外，公司还通过有序利用社会资源开展非核心生产制造业务对外转移，不断优化供应链布局，降低成本。

7. 产品定价能力：
调研记录中并未提及公司的产品定价能力。然而，作为一家航空发动机制造商，公司在技术研发、原材料采购等方面具有较强的优势，因此具备一定的定价能力。

8. 商业模式：
公司采用的是“小核心、大协作、专业化、开放型”的科研生产体系。这种模式有利于公司在保证核心技术的同时，充分利用社会资源，降低成本，提高效率。

9. 坏账情况：
调研记录中并未提及公司的坏账情况。然而，作为一家制造业企业，坏账风险是需要关注的问题。公司需要加强应收账款管理，防范潜在的信用风险。

10. 研发投入与规划：
从调研记录来看，公司在研发投入和规划方面做得较为充分。例如，公司承接商发的研发任务，目前正在按照计划推进。这表明公司对未来的发展充满信心。

11. 护城河体现：
调研记录中提到了公司在国际市场上的地位较高，具有较强的竞争力。这说明公司的护城河主要体现在其在国际市场上的品牌影响力和技术实力。

12. 产品名称及依赖原材料：
调研记录中涉及的产品包括航空发动机等。这些产品的生产需要依赖于高性能材料、先进工艺等关键技术。因此，公司在技术研发和原材料采购方面需要不断加大投入。

13. 题材：航发动力的最新调研记录涵盖了产能释放进度、未来增长点、国内外竞争情况、行业景气、销售情况、成本控制、产品定价能力、商业模式、坏账情况、研发投入与规划等多个方面。这些题材对于分析航发动力行业的发展趋势具有重要意义。