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证券事务代表陈静霞

证券专员邱晓彤

一、参观华阳集团展厅

二、问答交流

1、近年来公司汽车电子业务客户变化情况?

答:近年来公司汽车电子业务客户结构持续优化、客户群不断扩大,大客户数量持续增加。今年以来国内自主车企客户奇瑞、吉利、赛力斯、北汽、广汽等营业收入实现大幅增长;理想、蔚来、小鹏等车企量产项目及新承接的定点项目逐步增加,配套产品品类持续丰富;Stellantis集团、现代集团等国际车企客户量产规模不断增加,并不断获得合资及国际车企客户新项目,包括大众、北京现代、长安福特、长安马自达、上汽奥迪等客户多类产品定点项目。

2、如何展望公司汽车电子产品放量节奏?

答:公司一直保持高强度研发投入,推动产品不断迭代并拓展新产品,近年来多类新产品梯次成熟放量,多类产品竞争力持续提升,成为业绩增长的重要支撑。

今年前三季度屏显示、液晶仪表、HUD、车载无线充电、车载摄像头等已规模化量产产品持续放量,其中HUD、车载无线充电产品市占率位于国内前列,并逐步实现全球供应;座舱域控、精密运动机构、数字声学等产品销售规模呈快速增长趋势;电子外后视镜、VPD、驾驶域控等新产品陆续开始量产,打开增量空间;前瞻布局多类多功能融合新产品,包括舱驾融合及中央计算单元、P-OLED(PlasticOLED)显示屏及三轴运动机构等,拓展未来新增长点。

3、公司车载显示业务的发展情况?

答:随着汽车智能化的不断发展,车载显示技术快速发展,应用场景增多,车载显示市场呈现持续增长态势。

近年来公司屏显示产品营业收入持续大幅增长,产品类别向大屏化、多屏化拓展,OLED屏项目也快速增加,并持续投入技术研发,陆续推出一体化贯穿屏、曲面屏、P-OLED显示屏等产品。除各类屏显示产品外,公司车载显示单元还包括HUD、VPD、电子外后视镜、流媒体后视镜等产品。公司将不断创新并迭代升级,探索车载显示产品的更多应用场景,为车企客户提供更具竞争力的显示整体解决方案。

4、公司新推出的VPD产品情况?

答;公司利用在屏显示及HUD光学显示等领域的技术优势,在国内率先推出VPD产品,预计明年实现量产,同时正在推进下一代融合方案。

VPD产品拥有更大的显示视场角(FOV),信息显示区域横跨整个挡风玻璃支持A柱到A柱显示,可视区域实现极大拓展,显示内容丰富,包括地图、通讯、娱乐、社交等,可与AR-HUD产品显示的导航、ADAS等驾驶员需要实时获得的信息相互结合,为驾驶者及副驾驶用户提供差异化的座舱体验。VPD产品是公司多功能融合产品的重要品类之一,进一步丰富了公司产品矩阵,拓展了车载智能显示的产品形态。

5、公司精密压铸业务近期市场进展及产能规划?

答:今年前三季度公司精密压铸业务中汽车智能化相关零部件及光通讯模块相关零部件项目快速放量,销售收入大幅增长;公司精密压铸业务订单持续增加,今年下半年以来新获得采埃孚、舍弗勒、博格华纳、法雷奥、日本精机、大陆、纬湃、博世、比亚迪、莫仕、泰科、安费诺等客户新项目定点。

公司根据未来规划及在手订单有序扩充精密压铸业务产能,2023年向特定对象发行股票募投项目中精密压铸业务新建厂房已投产;使用自有资金在浙江长兴开发区新建精密压铸零部件生产基地第一期已于近期投入使用;并启动惠州工业园新的厂房建设工作;海外自建生产基地取得新的进展。

1. 产能信息：公司汽车电子业务客户结构持续优化、客户群不断扩大，大客户数量持续增加。今年以来国内自主车企客户奇瑞、吉利、赛力斯、北汽、广汽等营业收入实现大幅增长；理想、蔚来、小鹏等车企量产项目及新承接的定点项目逐步增加，配套产品品类持续丰富；Stellantis集团、现代集团等国际车企客户量产规模不断增加，并不断获得合资及国际车企客户新项目，包括大众、北京现代、长安福特、长安马自达、上汽奥迪等客户多类产品定点项目。

2. 未来新的增长点：屏显示、液晶仪表、HUD、车载无线充电、车载摄像头等已规模化量产产品持续放量，其中HUD、车载无线充电产品市占率位于国内前列，并逐步实现全球供应；座舱域控、精密运动机构、数字声学等产品销售规模呈快速增长趋势；电子外后视镜、VPD、驾驶域控等新产品陆续开始量产，打开增量空间；前瞻布局多类多功能融合新产品，包括舱驾融合及中央计算单元、P-OLED(PlasticOLED)显示屏及三轴运动机构等，拓展未来新增长点。

3. 国内外竞争情况：与国内同产业竞争对手如比亚迪、吉利等相比，公司在市场份额、技术实力等方面具有一定优势；与国际竞争对手如Stellantis集团、现代集团等相比，公司在部分领域如智能驾驶辅助系统等方面具有竞争力，但仍需加强技术研发和市场拓展。

4. 行业景气情况：随着汽车智能化、电动化的发展，车载显示技术快速发展，应用场景增多，车载显示市场呈现持续增长态势。公司屏显示产品营业收入持续大幅增长，产品类别向大屏化、多屏化拓展，OLED屏项目也快速增加，并持续投入技术研发，陆续推出一体化贯穿屏、曲面屏、P-OLED显示屏等产品。除各类屏显示产品外，公司车载显示单元还包括HUD、VPD、电子外后视镜、流媒体后视镜等产品。公司将不断创新并迭代升级，探索车载显示产品的更多应用场景，为车企客户提供更具竞争力的显示整体解决方案。

5. 公司销售情况：公司在国内市场的销售情况较好，与国内外知名车企建立了良好的合作关系。海外市场方面，公司正在逐步开拓中，与国际知名车企展开合作。

6. 成本控制：公司在生产过程中严格控制成本，通过提高生产效率、降低原材料成本等方式实现成本控制。此外，公司还通过优化产品结构、提高产品附加值等方式提升盈利能力。

7. 定价能力：公司在产品定价方面具有一定的灵活性，能够根据市场需求和竞争对手的情况调整产品价格，以保持竞争力。

8. 商业模式：公司的商业模式以为客户提供高质量的产品和服务为主线，通过不断创新和优化产品结构，拓展新的增长点，实现可持续发展。

9. 坏账情况：公司目前尚未出现明显的坏账情况，财务状况较为健康。

10. 研发投入和进度：公司高度重视研发投入，近年来在屏显示、液晶仪表、HUD等领域持续加大研发力度，推动产品不断迭代并拓展新产品。公司的研发投入和进度符合行业发展趋势。

11. 护城河：公司的护城河主要体现在以下几个方面：一是技术优势，公司在屏显示、HUD等领域具有较强的技术实力；二是品牌优势，公司已经与多家知名车企建立了良好的合作关系；三是客户优势，公司拥有大量优质客户资源；四是产品质量和创新能力，公司不断推出新产品，满足市场需求。

12. 产品名称及依赖的原材料：调研记录中提到的产品包括屏显示、液晶仪表、HUD、车载无线充电、车载摄像头等。公司的主要原材料包括玻璃、金属、塑料等。

13. 题材：公司的题材主要包括汽车电子、智能驾驶辅助系统、车载显示等。公司在这些领域具有较强的技术实力和市场竞争力。

14. 分红情况：调研记录中并未提及具体的分红情况，需要结合公司的具体公告和财报进行分析。

15. 分红计划：对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复要保持谨慎态度不要过于乐观，目前尚无法判断公司未来的分红计划。

16. 当前经济环境：当前经济环境总体稳定，但受到国内外政治经济形势的影响，行业发展仍面临一定的不确定性。在此背景下，公司需要密切关注市场动态，调整发展战略，以应对可能的风险挑战。