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一、公司董事会秘书宁星华先生介绍公司情况

陕西中天火箭技术股份有限公司(以下简称“公司”)成立于2002年8月,于2020年9月成功登录深交所主板,股票代码003009,是航天四院控股的上市公司。实际控制人为中国航天科技集团有限公司。

公司以固体火箭总体设计技术为依托,形成了增雨防雹火箭、探空火箭、小型制导火箭等小型固体火箭系列化产品;以固体火箭高性能材料技术为基础,形成了炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件等炭/炭复合材料业务;以固体火箭发动机多参量动态测试技术为支撑,形成了智能计重系统、测控类系统集成等业务。2024年截至三季度末,公司营业收入64,339.42万元,同比减少4.48%;扣非后净利润1,546.49万元,同比减少51.17%。截至三季度末,公司总资产306,342.58万元,同比增加0.19%;净资产162,162.57万元,同比增长0.38%。

二、组织开展交流会议

1.目前公司生产涉及的原材料价格波动较大,公司将如何应对这一影响?

公司将进一步加强供应链管理,扩大合格供方范围,在保障质量的同时,寻找更具性价比的原材料供应商。同时公司持续推进工艺自动化改造工作,实现降本增效,降低生产成本,缓解部分原材料价格上涨带来的压力。

2.公司的军用、民用产品的订单数量是否受政策影响较大?公司军品主要通过军贸公司出口,订单数量主要取决于国外用户需求;民品人影装备、热场材料等业务处于充分竞争市场,没有明显的政策影响。

3.公司目前在环保方面是否受到制约?

目前公司在环保方面未受明显制约,公司秉承绿色发展的经营理念,注重环境保护,公司内部建立了ESG管理体系,在生产经营的全过程中贯彻绿色环保标准。公司将定期发布ESG报告,向社会各界全面、透明地呈现公司在环境、社会和公司治理方面的战略、举措与成效。近年来,公司先后获评“国家级绿色工厂”、“陕西省绿色工厂”称号。

4.在炭/炭复合材料方面,公司经营策略是怎样的?

目前炭/炭复合材料业务价格竞争激烈。公司将通过改进工艺技术等措施,做好成本控制。

5.公司三季度末现金及现金等价物减少原因是什么?

主要是募投项目建设支出,公司募投项目正按计划推进,伴随着募投项目推进,资金有序支出。

6.公司在产品研发上有哪些投入?

公司注重科研投入,坚持把科技创新工作作为公司战略发展的重要支撑。围绕主营业务发展方向,持续加大研发费用投入、进一步加强新项目、新产品的培育力度。

公司持续加大研发费用投入力度,2022年、2023年和2024年前三季度,研发费用占营业收入比重分别为6.69%、6.75%、7.73%,投入力度稳步提高。人影自毁火箭、人影巡飞弹、人影无人机等新产品相继取得阶段性成果;光伏用一体化复合材料坩埚产品、高效制氢用一体式析氢电极项目、汽车用碳陶刹车片项目陆续开展实验论证;制导火箭、探空火箭系列化工作取得一定成果,部分型号产品完成研制并顺利交付。

7.2024年前三季度财务费用大幅增长原因是什么?

主要原因是短期借款存续时间较长,利息支出较大以及可转债利息增长。

8.公司的大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目(二期)和军品生产能力条件补充建设项目两个募投项目预计什么时候投产?

根据建设计划,预计2024年年底达到预定可使用状态,目前建设计划顺利推进。

9.公司对炭/炭热场材料业务有哪些未来规划?

公司将通过加大新产品研发力度,创造新的经济增长点。2023年以来,公司的热场材料业务相关新产品陆续取得阶段性成果,炭陶汽车刹车盘、光伏用一体化复合材料坩埚、高效制氢用一体式析氢电极等产品皆已开展相关试验,飞机刹车盘,耐烧蚀组件等产品正在与客户积极洽谈,希望能形成新的经济增长点。

10.公司目前在手订单生产状况如何?预计交付情况如何?总体上公司的生产情况正稳健开展,预计能实现公司年初制定的目标,热场材料业务预计会有一定调整,在保持市场占有率的同时,尽量提升盈利能力。

11.公司在商业航天方面有什么技术储备?

公司的固体火箭耐烧蚀组件已与部分商业航天公司实现配套,公司在炭/炭热场材料方面有较深的技术积累,有一定技术优势,公司将依托核心技术优势,希望在商业航天领域有所成就。

12.公司未来是否有进一步分红计划?

公司将践行价值创造理念,维护投资者利益,积极回报股东。未来公司将根据经营业绩情况,制定相应分红计划。

13.公司对军贸业务有什么展望?

2023年开始,公司军贸业务有较明显增长,军贸业务整体向好,未来订单受客户需求牵引,公司将定制化开发,推进相关型号系列化工作。

14.公司的可转债转股价是否有下修计划?

鉴于公司可转债发行上市时间较短,距离6年的存续届满期尚远,基于对公司的长期发展潜力与内在价值的信心,公司暂无下修转股价的计划,未来公司将根据经营状况综合研判是否下修转股价格。

15.关注到近期公司有大股东进行减持,请问是什么原因?

公司股东国华军民融合产业发展基金(有限合伙)原持有公司5.53%股份,减持原因系国华基金已进入退出期,按照其基金合伙协议约定需在基金期限内完成项目退出。

16.公司的人影无人机试验结果如何,能否实现商业化?

公司的人影无人机目前已在多地投入使用,已实现经济效益转化。

17.公司的技术研发过程是否存在阻碍?公司将如何应对?

任何技术研发的过程,都伴随着不确定性。公司重视技术研发工作,制定了《科技成果转化管理办法》《项目激励管理办法》《揭榜挂帅项目实施细则》等一系列制度,激发科研人员活力,鼓励科研人员牵头挂帅,攻坚克难,推动新技术、新产品开发。

18.公司的制导火箭应用场景是什么?

公司制导火箭是一种适用于低烈度冲突的小型机载制导武器系统,具有精度高、附带伤害小、效费比高等特点,产品主要用于反恐、局部战争或边境巡逻等,作战目标以轻型装甲车辆为主,并兼顾一般车辆、简易工事、武装人员等。

产能信息分析：
公司拥有增雨防雹火箭、探空火箭、小型制导火箭等小型固体火箭系列化产品，炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件等炭/炭复合材料业务，智能计重系统、测控类系统集成等业务。截至2024年三季度末，公司营业收入为64,339.42万元，同比减少4.48%,但总资产和净资产均同比增长。从产能来看，公司具备一定的生产能力，但相较于同行业竞争对手，产能释放进度较低。

未来公司新的增长点在以下几个方面：
1. 热场材料业务：公司在炭/炭热场材料方面有较深的技术积累，希望通过加大新产品研发力度，创造新的经济增长点。
2. 商业航天领域：公司在固体火箭耐烧蚀组件已与部分商业航天公司实现配套，具有一定技术优势，有望在商业航天领域有所成就。

国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间分析：
1. 国内竞争：公司所处的航天产业竞争激烈，市场份额有限。主要竞争对手包括中国航天科技集团公司、中国航天科工集团有限公司等。
2. 国际竞争：公司在国际市场上的竞争相对较小，主要竞争对手是美国洛克希德·马丁公司、英国BAE系统公司等。
3. 国产替代空间：随着中国国内航天产业的发展，部分细分领域的市场需求逐渐增加，国产替代空间较大。公司在炭/炭复合材料业务方面具有较强的技术优势，有望在国内市场占据一定份额。

所在行业的景气情况分析：
1. 当前行业景气度：受全球经济形势影响，航空航天行业整体景气度有所波动。但随着全球经济逐渐复苏，航空航天行业需求有望逐步回升。
2. 行业发展趋势：航空航天行业正朝着高精尖、绿色环保、智能化方向发展，对相关技术和产品的需求不断增加。

公司的销售情况分析：
1. 国内销售情况：公司民品人影装备、热场材料等业务处于充分竞争市场，但受政策影响较小，市场需求较为稳定。
2. 海外销售情况：公司军品主要通过军贸公司出口，订单数量主要取决于国外用户需求；民品则面临市场竞争压力。

公司的成本控制是如何安排的：
1. 公司将加强供应链管理，扩大合格供方范围，降低原材料价格波动带来的影响。
2. 公司持续推进工艺自动化改造工作，提高生产效率，降低生产成本。
3. 公司注重研发投入，加大科研费用投入力度，提升产品技术水平。

产品的定价能力分析：
公司在炭/炭复合材料业务方面面临价格竞争激烈，需要通过改进工艺技术等措施做好成本控制。此外，公司还在加大研发投入力度，提升产品技术水平，以提高产品的附加值和定价能力。

商业模式分析：
公司主要从事固体火箭总体设计技术为依托的技术研究、开发、生产、销售及相关服务业务。公司的商业模式主要是通过技术研发和生产销售来获取收益。