中欧基金,长江证券

1.贵行近年来整体经营层面有哪些重点变化?

答:2022年以来,全行科学部署新发展阶段的战略定位、经营方针和工作主线,制定 “九个标杆” 战略目标,实施“三年 三步走”战略 步骤,倡树新时代农商 银行价值观, 走出了一条内涵增长、 价值提升的新 农商发展之路。一是开 创深化改革新 局面。将服务国家重大 战略、服务地方经济社会发展作为主 责主业,持续 深化各项体制机制改革 ,进一步激发高质量发展的内生动力。二是筑牢风控合规新防线。坚持“风控为本、合规为先”经营方针,构建 全面风险管理 体系;培育合规理念, 营造事事讲合 规、建设内控合规管理 体系,塑造了 人人能合规的浓厚氛围 。三是建设“人才强行”新队伍。坚 持党管干部、 党管人才的原则,着力 搭建科学、合理、有效的“吸引人才 、留住人才” 的体系和平台,优化员 工队伍结构, 落实成长教育与关心关 爱各项举措, 为高质量发展提供强有 力的智力支撑 和人才保证。今年上半年,获得央行认定的,全省唯一地方法人银行公开市场“一级交易商”资格。截至2024年三季度末,资产总额突破4700亿元;个人存款余额在青岛地区率先突破2200亿元;营业收入和归母净利润同比双增,资产质量稳中有升。

2.今年普惠类信贷投放情况和四季度、明年如何展望?

答:2024年我行普惠贷款业务呈现出持续稳步增长的良好态势,增量和增长速度优于 去年同期的表 现。四季度,随着国家 金融支持小微 企业融资协调工作机制 的推进,我行 持续提升服务小微能力 ,政银携手挖 掘客户信贷需求,提早开展“开门红”活动,因地制宜地推出了“千楼万企”“千企万户”“千村 万户”营销行 动,从城区、郊区、农 区三个角度深 入推进小微客群服务工 作,全力营销 基础小微客群,配合信 贷工厂高效的 审查审批效率,推进普 惠信贷业务稳 步提升。明年,我行将 继续优化贷款产品、优化审批链条, 进一步优化信 贷工厂审查审批效率, 提升金融服务 小微水平,以吸引更多潜在客户。

3.如何看待今年净息差降幅在农商行中相对平稳?

答:2024年前三季度,我行净息差1.69%,在上市农商银行中排名第三,较年初下降0.07个百分点,净息差较年初降幅在上市农商行中最小。年内,本行在资 产端积极调整 信贷结构,夯实支农支 小战略定位, 多举措推动信贷投放, 充分发挥考核 指挥棒作用,延缓贷款 利率下行趋势 ;负债端,优化负债期 限结构,持续 坚持差异化定价策略, 适时、灵活调 整存款定价策略,推动存款结构持续优化和存款付息率稳步下降。

1. 产能信息分析：
从调研记录中，我们可以提取到以下关于产能的信息：
- 2024年资产总额突破4700亿元；
- 个人存款余额在青岛地区率先突破2200亿元；
- 营业收入和归母净利润同比双增，资产质量稳中有升。

根据这些信息，我们可以分析出青农商行的产能释放进度较快，资产规模、存款余额和盈利能力均实现了同比增长。资产质量稳中有升，说明公司的风险控制能力较强。

2. 公司未来新的增长点：
从调研记录中，我们无法直接得知青农商行未来新的增长点在哪里。但从公司的发展战略来看，其将服务国家重大战略、服务地方经济社会发展作为主责主业，持续深化各项体制机制改革，进一步激发高质量发展的内生动力。此外，公司还将继续优化贷款产品、优化审批链条，提升金融服务小微企业水平。因此，我们可以推测公司未来的增长点可能集中在金融支持小微企业、优化金融服务和提高内生动力等方面。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
- 国内竞争情况：由于调研记录中没有提到具体的竞争对手，我们无法准确分析国内竞争状况。但从公司的战略定位来看，其将服务国家重大战略、服务地方经济社会发展作为主责主业，这意味着公司在一定程度上具有政策优势和区域优势。此外，随着金融市场的不断发展，越来越多的金融机构进入农村市场，竞争压力可能会逐渐增大。
- 国外竞争情况：同样，由于调研记录中没有提到具体的竞争对手，我们无法准确分析国外竞争状况。但可以推测，随着中国金融市场的不断开放，青农商行可能面临来自国际金融机构的竞争压力。
- 国产替代空间：虽然调研记录中没有明确提及国产替代空间，但从公司的战略定位来看，其将服务国家重大战略、服务地方经济社会发展作为主责主业，这意味着公司在一定程度上具有国产替代的空间。此外，随着金融市场的不断发展，国产金融机构有望在农村市场和其他领域取得更多的市场份额。

4. 行业景气情况：
从调研记录中，我们可以提取到以下关于行业景气的信息：
- 公司在资产端积极调整信贷结构，夯实支农支小战略定位，多举措推动信贷投放；
- 负债端，优化负债期限结构，持续坚持差异化定价策略，适时、灵活调整存款定价策略，推动存款结构持续优化和存款付息率稳步下降。

综合以上信息，我们可以判断青农商行所处的行业景气情况较好。公司在资产和负债端都采取了一系列措施来优化经营结构和提高盈利能力，这有助于应对行业竞争和市场变化带来的挑战。然而，由于调研记录中没有提供具体的经济环境数据，我们无法对未来一年的行业景气情况进行更详细的分析。

5. 公司的销售情况：
从调研记录中，我们可以提取到以下关于公司销售情况的信息：
- 今年普惠类信贷投放情况呈现出持续稳步增长的良好态势；
- 四季度，随着国家金融支持小微企业融资协调工作机制的推进，公司持续提升服务小微企业能力；
- 明年，公司将继续优化贷款产品、优化审批链条，进一步提升金融服务小微企业水平。

综合以上信息，我们可以判断青农商行的销售情况较好。公司在普惠类信贷业务方面表现出稳健增长的态势，且在四季度继续加强了对小微企业的支持。明年公司计划继续优化贷款产品和服务水平，这有助于进一步提高销售业绩。然而，由于调研记录中没有提供具体的销售数据和客户反馈，我们无法对公司的销售情况做出更详细的评估。

6. 公司成本控制情况：
从调研记录中，我们可以提取到以下关于公司成本控制的信息：
- 公司持续深化各项体制机制改革；
- 公司培育合规理念，营造事事讲合规、建设内控合规管理体系；
- 公司构建全面风险管理体系；
- 公司优化员工队伍结构。

综合以上信息，我们可以判断青农商行在成本控制方面表现良好。公司通过深化体制改革、培育合规理念和完善风险管理体系等措施来降低运营成本和管理风险。此外，公司还通过优化员工队伍结构来提高人力资源的利用效率。然而，由于调研记录中没有提供具体的成本数据和比较信息，我们无法对公司的成本控制情况进行更详细的分析。

7. 商业模式：
从调研记录中，我们可以提取到以下关于公司商业模式的信息：
- 公司在资产端积极调整信贷结构，夯实支农支小战略定位；
- 在负债端，公司优化负债期限结构，持续坚持差异化定价策略；