兴业证券,中小投资者

(一) 活动流程:
1、公司接待人员带领投资者一行实地参观了公司南采场和北采场,现场观看高岭土采选、加工工序,通过公司展厅详细了解公司基本情况。
2、公司董事会秘书熊斌与投资者们进行座谈。
(二) 投资者提问及回复
1、请问公司产品或者行业内的竞争优势是?
回复:公司作为国内日用陶瓷高岭土行业中资源储量、资源品位及采选加工规模领先的企业,同时又是全国绿色矿山、非金属矿行业绿色工厂,具有广阔发展前景和核心竞争优势。公司高岭土矿石类型为花岗岩风化形成的砂质高岭土和极少量淋滤形成的软质高岭土,具有自然白度高、杂质含量低、烧成白度和强度高、成瓷性能好等优点,应用领域相较造纸、涂料等以陶瓷最具有经济性,是中、高档日用陶瓷、工艺美术瓷和高档建筑陶瓷的优质原材料。
2、请公司说明今年第三季度业绩
回复:2024年第三季度,公司实现营业收入9,937.48万元,同比增加14.42%;归属于上市公司股东的净利润5,093.73万元,同比增加40.04%;实现扣除非经常性损益的归属于上市公司股东的净利润4,747.60万元,同比增加37.01%。
3、请说明公司引进战略投资者紫金矿业对公司未来发展有哪些帮助?
回复:公司制定了“稳健型内生式增长+市场化外延式并购”并举、“产业经营+资本运作”并重的发展策略,引入认可公司内在价值和看好公司未来发展的战略投资者,能够优化公司股权结构和推动上市公司战略发展。若本次协议转让交易完成,紫金矿业将作为战略投资者成为公司第二大股东,可能会在以下方面给公司赋能:
(1)改善公司股权结构,进一步优化公司治理,使公司的治理结构和体制机制更加科学合理,更加高效化以及市场化。
(2)紫金矿业具备丰富的矿产项目成功并购经验,拥有更加专业的投资并购团队,以及更加优质外部资源,能够为公司未来的收购并购充分赋能。
目前,引入战投事项正在履行相应的国资审批程序,存在一定不确定性,敬请关注公司后续公告。
4、公司的发展战略是什么方向?
回复:公司以打造全球采选、加工及应用等非金属矿产业链的领先企业为战略目标,积极谋划企业长远发展,制定了“稳健型内生式增长+市场化外延式并购”并举、“产业经营+资本运作”并重的发展策略。
未来几年,公司将继续秉持上述发展策略,借力资本市场,力争在对现有东宫下矿山资源“吃干榨净”,强化高岭土产品在行业内的领先优势地位,提高营收和净利水平的同时,积极寻找符合上市公司发展战略的优质投资项目,争取实现重大项目、重大资源投资并购新突破。一方面,公司将进一步增加包括但不限于高岭土、石灰石、萤石矿等非金属矿产资源储备。另一方面,公司将围绕非金属矿产业链延伸至运用领域相关深加工产业,通过自主研发筹建、联合研发、合作经营、组建并购基金或产业引导基金参投、直接股权投资等方式并购非金属矿产业链上下游优质企业,重点关注高端陶瓷加工、石英石(硅)材料的深加工(高纯石英砂/板材方向)、膨润土材料的深加工、氟化工制造等新材料方向的多元化业务,努力拓展科技属性高及成长性稳定的新主业。

1. 产能信息分析：
公司拥有资源储量、品位及采选加工规模领先的高岭土矿石，主要类型为花岗岩风化形成的砂质高岭土和极少量淋滤形成的软质高岭土。根据回复，公司具有广阔发展前景和核心竞争优势。但未提及具体的产能释放进度。

2. 未来增长点分析：
公司的战略目标是打造全球采选、加工及应用等非金属矿产业链的领先企业。未来几年，公司将继续秉持上述发展策略，借力资本市场，提高营收和净利水平的同时，积极寻找符合上市公司发展战略的优质投资项目，争取实现重大项目、重大资源投资并购新突破。重点关注高端陶瓷加工、石英石(硅)材料的深加工(高纯石英砂/板材方向)、膨润土材料的深加工、氟化工制造等新材料方向的多元化业务。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
公司作为国内日用陶瓷高岭土行业中资源储量、资源品位及采选加工规模领先的企业，具有竞争优势。但未提及国内和国外相同产业的竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间。

4. 行业景气情况分析：
未提供相关信息。

5. 销售情况分析：
公司未提及国内和海外的销售情况。

6. 成本控制分析：
未提及公司的成本控制是如何安排的。

7. 产品定价能力分析：
未提及公司的产品定价能力如何。

8. 商业模式分析：
公司以打造全球采选、加工及应用等非金属矿产业链的领先企业为战略目标，采用“稳健型内生式增长+市场化外延式并购”并举、“产业经营+资本运作”并重的发展策略。但未提及具体的商业模式。

9. 坏账情况分析：
未提及公司的坏账情况。

10. 研发投入与规划分析：
未提及公司的的研发投入和进度、规划等信息。

11. 护城河体现：
未提及公司的护城河体现在哪些方面。

12. 产品依赖原材料分析：
公司的产品主要依赖于高岭土矿石，矿石类型为花岗岩风化形成的砂质高岭土和极少量淋滤形成的软质高岭土，具有自然白度高、杂质含量低、烧成白度和强度高、成瓷性能好等优点。应用领域相较造纸、涂料等以陶瓷最具有经济性，是中、高档日用陶瓷、工艺美术瓷和高档建筑陶瓷的优质原材料。

13. 题材分析：
题材包括公司的基本情况、投资者提问及回复、发展战略等。优势包括资源储量、品位及采选加工规模领先；核心竞争力在于高岭土产品的优质特性；战略目标是打造全球采选、加工及应用等非金属矿产业链的领先企业。劣势和风险点暂无明确提及。