东方财富证券,华西证券

1、公司主营业务及细分品类?风电领域相关产品?

答:公司是高端装备关键零部件供应商,主要产品包括铸铁件和铸铝件,是下游高端装备配套的特种部件。其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域,铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。

风电设备领域相关产品具体分为:主轴、固定轴、轮毂、底座、行星架、齿轮箱箱体等。

2、公司当前产能情况,募投项目投产情况及产能提升计划?

答:公司目前铸铁批复产能为12万吨,铸铝批复产能为8700吨。公司募投项目今年上半年均已建设完成并逐步投入生产,公司采用以销定产的方式,根据客户订单合理排产;同时产能实际利用水平也会受到订单量和产品类型等的影响。公司会加大市场开发力度,力求加快提升产能利用率。

3、公司风电设备专用件毛利率H1同比增长了6.77个百分点的原因?

答:毛利率上升的主要因素为原材料价格下降,同时也与内外销、产品结构调整有一定关系。

4、公司调价机制?

答:目前我公司客户定价机制主要分两种:一部分客户的销售价格是按照国际大宗原材料价格的波动而波动;另一部分客户则会根据市场实际情况、成本因素及订单需求量等多种因素综合定价。

5、海上风电产品的生产能力如何?最大可生产多大MW级的铸件产品?

答:我们具备生产单件60吨以下海上风电铸件的能力。当前我们生产的大兆瓦海上风电铸件最大可适配14兆瓦的机型。

6、下游客户及海外销售情况?

答:风电领域的客户主要包括西门子歌美飒、Enercon、金风科技、南高齿等;医疗器械领域的客户包括西门子医疗、东软医疗等;电力设备领域的客户包括日立能源、思源电气等;注塑机领域的客户包括恩格尔、克劳斯玛菲等;泵阀领域的客户包括格兰富等。

2024年上半年,公司海外销售收入占比为61.52%,较去年同期有所提升。公司高度重视海外客户的价值,海外客户信用度较高,结算规范,回款稳定,销售毛利率也具有一定优势。

7、如何看待当前行业装机需求和铸件供需格局?

答:从行业装机需求来看未来比较乐观,但供应商目前整体压力较大。行业内主要是日月股份、吉鑫科技、佳力科技,金雷股份和通裕重工主要做风电锻造轴,目前有部分铸造产能。

从竞争格局来看,目前全球风电铸造产能主要集中在国内,竞争最激烈的也是国内厂商,近几年主力厂商新增产能陆续完工,去年以来产品价格也持续在低位徘徊,使得国内的市场竞争仍较为激烈。同时近期也看到了市场上一些积极的因素,预计对后续铸件供需良性发展有较好的帮助。

8、请问公司明年的订单情况?

答:明年订单的问题,目前已陆续和国外客户进行谈判,公司对未来的风电市场预计较为乐观。我们将会积极争取订单量,为后续产能的提升做好订单准备。