频繁交易的是亏损的根源

为什么说频繁交易时是亏损根源?这是因为许多人误以为市场行为是可以预测的,但绝对不是如此。在市场中交易,这是一场有关胜算的游戏,目标是要永远掌握胜算。犹如任何有关胜算的游戏一样,为了赢取胜利,你必须了解、并遵守规则。

然而,有太多的技术分析者掌握了一定技术分析的技术,就开始在市场中频繁的运用。但往往事与愿违,频繁的交易带来的是更多的亏损。这些亏损并不是来自于交易者不遵守技术分析规则,而是在于频繁交易的费用,以及市场随机性带来的频繁止损。

要知道市场无时不刻的在变化,任何一则的消息都会给市场带来意外的走势,而频繁交易往往设定的目标、止损都非常小,使得哪怕正确的决定都会被市场的节奏给打乱。

我们来看看深交所的2015年投资人风险偏好问卷调查数据。

调查显示:2015年投资者总体交易仍较为频繁,投资风格以短线交易和趋势投资为主,近六成投资者有使用止损策略

1、2015年股票投资者的总体交易仍较为频繁。受访投资者2015年的交易频率平均为6.1次/月。分板块来看,创业板投资者的交易频率为6.3次/月;非创业板投资者交易频率为5.6次/月。创业板投资者的交易频率明显大于非创业板投资者。

2、2015年受访者的投资风格主要为短线交易投资者(占26.1%)、趋势投资者(占23.9%)和“部分资金长期投资、部分资金短线交易”投资者(占22.2%)。从另一个维度看,偏向抄底型的投资者占51%,偏向追涨型的投资者占49%,两者基本持平。

3、在股票下跌时,58.9%的受访投资者使用过止损策略,而41.1%的受访投资者没有使用过止损策略。60.7%的创业板投资者使用过止损策略,高于非创业板投资者(58%)。62.2%的追涨型投资者使用过止损策略,高于抄底型投资者(55.8%)。

从投资亏损的原因来看,交易更频繁,持有股票数量较少,不采用止损策略,更容易导致投资者亏损。亏损投资者2015年的交易频率平均为6.0次/月,人均持有3.9只股票,48.8%的亏损投资者采取过止损策略;而盈利投资者交易频率平均为5.8次/月,人均持有4.5只股票,65.2%的盈利投资者采取过止损策略。

数据显示,亏损大多来自于频繁交易者。那么,如何才能杜绝频繁交易呢?

关键还在于,交易者对市场的认识。任何市场每年通常都有3~5个交易机会,包括个股在内。每个市场、个股都有其独特的步调、节奏、性质。唯有你熟悉市场情况下,才可以考虑交易,而且你必须等待适当的机会。这样,如果你判断正确,获利会比较丰厚;如果你判断错误,则损失有限。耐心地观察留意,当你掌握有力的胜算时,果断采取行动。

认清趋势,在多头市场的初期,应该扮演投资者的角色。在多头市场的后期和空头市场中,应该扮演投机者的角色。

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