分时线上的形态比K线上的形态更标准

我们在解读传统形态理论分析时,经常会与一些什么头肩型、三角形、旗形等等的形态字眼不期而遇,并且各种不同的技术分析著作,都想竭力揭破这些五花八门的形态中暗藏的密码。然而令我们为难的是,市场运行的轨迹并不是始终如一的,一个活跃的市场也许正像一个“朝三暮四”的花花公子。在K线的形态组合上,我们有谁见过一个“用情专一,决无二异",符合标准形态模型的头肩顶、头肩底?即使有,我们也可以看到,市场在形成标准形态的过程中时不时地“拈花惹草"。对“爱情”一向“忠贞不二”的投资者们,也许因此经受不住市场的这种随意挥洒的举动,而最终被淘汰。

用时髦的话来说,市场是很“潇洒”的,如果你把某一只你脅好的股票当成倾国倾城的绝色美人,在你还没有完全得到她之前,美人免不了会“紅杏出墙”几番。最终能否取得胜利,就完全看你的镇定与大度了。

把以上的比喻于股票的K线形态上,则形态的不标准就显得很正常了。这是因为大多数K线形态的形成并不是一蹴而就的,K线形态的形成一般都有一个漫长而复杂的过程。在这个过程中,有许多不可预测的因素,比如政策、突发信息,或者股票换手导致的市场参与人变化。当某只股票突发利好时,某些参与人就会像“花花公子”一样出奇不意地有个“拈花惹草"的动作;当突发利空出现时,参与人又会无情地抛弃它。同样,市场参与人的变化就像女人改嫁一样,她要重新面对一个“新丈夫”,也要重新审视一个“新家庭”此时她不得不忘掉过去的一切,认为一切都是新起点。

股票参与人未变更之前,原持有者大多能记住自己持有期间(假设相对较长)股价波段的高、低点。当未来股价运行到这些高低点时,他们就会依据支撑或压力等一般常识执行相应的头卖行为。当这种人占了市场中的绝大部分时,股票价格就会在二些支撑或压力位前,循着形态理论分析的轨迹运行,最终股价形态就会很符合标准模型。但我们知道,市场参与人是在不断并且频繁变化着的,新的参与人可能并不理会(与原持有人相比较而言)前期股价的波段高、低点。当这种人在市场中存在的力量不小时,股价并不会在一些重要的支撑或压力位前嘎然止步。也就是说,理论上的标准模型,会在此时因这类新参与人的“相对不理会”而出现偏差,这种偏差最终导致了K线形态的不标准。对于突发信息引起的股价在某日打破标准形态,从量能的爆发到量能的消耗,转而到量能的修复稳定都需要一个过程,K线形态因此而显得不标准是很容易理解的。

以下是上证指数及一只股票某段时期内的K线图:上证指数在2000年8月至11月期间走出了头肩底形态。但我们看到这个头肩底形态左肩和右肩并非很对称,颈线的倾斜度也过大。

头肩底

沪股大商股份(600694)在2015年1月至4月期间形成了一个已经很标准的头肩底形态,但在头与右肩之间出现的突起的。

上升途中的头肩底

由此可见,分时图上的形态要远比K线组合中的形态标准得多,出现这种情况的原因仍然可以从市场信息及市场参与人两个角度简单分析一下:从市场信息来看,隔日的信息是难以预测并可能具有突发性的。但在某一日开盘至收盘期间,当日的市场信息公众认知量基本上是相对确定的,这样人们在分时图上的买卖行为基本上是依据价格变化而执行的。也就是说,市场在此期间大致处于一种无摩擦状态,人们的买卖行为可以认为遵循一定的自然法则。而传统经典形态理论通过上百年国外市场的实践检验,人们已经认定它属于一种自然法则。由于当日市场交易行为相对处于一种无摩擦状态,并且在一定程度上符合自然法则,所以这种交易行为产生的价格轨迹,进而表现出来的分时曲线相对来说是比较标准的。从市场参与人来看,单日参与人的变化相对于一段时日内参与人的变化就小得多了。并且当日参与人的变化导致股票价格轨迹的变化,都非常清楚地记录在股价分时线上,人们也不至于因时日过长而忘记了前期股价重要的高、低点,或者说是重要的支撑、压力位。如果把趋势分成大、中、小三种类型,则股价分时线的趋势应该属于小趋势的范畴。既然股价分时线处于趋势这样一个框架中,那么分时线上所形成的高、低点同样在当日具有压力或支撑作用,前面说过,人们并不会因时间过长而忘记这些支撑、压力位,因此,当分时股价达到这些价位时,人们会不期然地循着自然法则执行相应的买卖行为。显然,在此基础上,分时线所形成的鼽是符合传统理论经典形态模型的,并且要比K线图上一殿时期内形成的形态更标准。

说明:原文作者:穿阳 ,本文是对原文的新复盘。

图片来源:legulegu.com

涨(0)
投资有风险,本站内容仅供学习参考,不够成投资建议。