股票K线缺口分析

一、缺口定义

是指短期内因股价供需失衡或消息面的冲击致使股价向上跳空或向下跳空的现象。缺口可分成普通缺口、突破缺口、逃逸缺口及衰竭缺口四种。

二、缺口分类

突破缺口:一大段行情的讯号弹。

逃逸缺口(也叫持续性缺口):行情快结束前的激情,空方或多方逃逸。

衰竭缺口:趋势结束的确认信号。

普通缺口最常见,就大盘指数来说普通缺口大多在0~30点(0.2%以内)之间,在短期内很容易补上。

突破缺口(BreakGaps)通常出现在线型整理即将结束之时,而以大幅跳空上涨或跳空下跌的现象,将大盘或股价带离整理型态之情况,称之为突破缺口。一旦突破缺口出现,在未来的一段期间内,会呈现持续性的上涨或下跌,短期内不会回补该缺口。

逃逸缺口(RunwayGaps)通常出现在突破缺口出现一段时间后,因为做错的一方看大盘盘势已经成形,短期内无法如愿以偿,而忍痛认赔出场或反弹杀出,而造成的跳空上涨或跳空下跌缺口;亦有人称之为中途缺口。因为通常突破缺口至逃逸缺口的等幅高点,会为该波结束的终点。

衰竭缺口(ExhaustionGaps)通常会出现在股价上涨或下跌的最后一个阶段;也就是因为投资人追高杀低的现象,所以在行情末段会出现过度乐观的向上缺口或过度悲观的向下缺口。 

普通缺口

三、缺口的意义

一段没有交易的价格区间,因市场环境因素,有些与市场的供需强弱度有关。后者具有重要的意涵,将缺口分为普通缺口、突破缺口、逃逸缺口及衰竭缺口四大类,普通缺口突破缺口与价格型态有关而逃逸缺口及衰竭缺口与价格趋势的长短有关,突破缺口为走势的起点,逃逸缺口显示趋势的持续性,衰竭缺口代表趋势的停顿或结束。

四、缺口的形成与使用

(1)突破型缺口

形成:通常发生在一段价格整理区后,当价格在交易密集区完成整理并发生突破时,以缺口型态显现出来便是突破缺口。突破缺口发生的原因主要是在一段长时间的价格整理时,颈线附近的价位在整理期间不断的出现卖压,多头力道前仆后继的持续将卖压消化,颈线附近的卖压被消化完毕,价格便在需求力道推进,向上跳空形成缺口。价格以跳空的方式突破颈线称为突破缺口,突破缺口具有十分重要的价格讯号。突破缺口使得价格正式突破颈线,如突破伴随著大量,可确认这个突破是一个有效的破突为强烈的买进讯号。突破缺口是价格将展开一段趋势的讯号,伴随著大量的突破缺口,通常不会在短时间内被填补,因为带量的跳空突破,强度已较一般带量突破表现出更为强烈的讯息,不太可能发生缺口被填补的。

使用方法:在一段整理区后发生爆量的向上跳空突破时,表示趋势明显向上为强烈买进讯号。头肩的价格排列亦经常以突破缺口的方式来突破颈线,判断是否是有效突破,成交量仍是一个重要的条件。 

突破缺口

(2)逃逸缺口

形成:逃逸缺口又称连续缺口(continuousgaps)或衡量缺口(measuring gaps)。发生频率较低,具重要的技术指标含义。逃逸缺口的发生,主要发生在价格趋势出现笔直的走势情况,快速的涨势或跌势之中出现。趋势初期由主力资金发动后,将呈现加速发展现象且伴随著大的成交量,激情的追逐常会产生宽大的缺口,代表著巨量换手成功。缺口的出现也确保主升段的持续走势,第一个逃逸缺口透露出市场对后势的看法,认为还会持续既有的趋势且幅度会相当,才足以吸引一批换手量。当第一个逃逸缺口出现时,可衡量出整个趋势的长度,缺口代表著趋势只进行一半的含义。一段上升或下降的走势,逃逸缺口可能出现二、三个,这代表著市场的激情可能使行情延伸更大,趋势中点的衡量可用第一个及第二个缺口的中点来当作趋势走势的中点。 

逃逸缺口的确定方法
逃逸缺口需配合大量成交量,代表换手成功意涵。此时可作为趋势只走一半的讯号。如发生二个以上的逃逸缺口,可以用第一个及第二个缺口的中点作为趋势的中点。逃逸缺口不易被填补,因为它多是发生在走势顺畅的时候。所以当一个缺口在几天内便被填补,则应怀疑其为衰竭缺口而非逃逸缺口。 

逃逸缺口

缺点:一般人很容易将衰竭缺口误认为逃逸缺口,而误判行情。

补救措施:通常在行情快速发展中,第一个缺口必定是逃逸缺口。就保守情况而言,除非有特别的理由,否则不要对第二个以后的缺口抱太乐观的期待,因为它们很可能是衰竭缺口。

(3)衰竭缺口

形成:一个走势的末端,趋势力道衰竭的象徵,跳空缺口是市场力道的展现,尤其带量的跳空缺口,缺口发生后如无后继力,走势为之停顿时,显示缺口是市场的最后一道力量,市场无动能再维持原有的趋势。将市场动能全部耗尽的缺口,显示出来的意涵便暗示市场的力道将出现衰竭态势,进入整理或反转的可能性大增。衰竭缺口如同逃逸缺口,发生在快速的涨势或跌势。衰竭缺口是由盛而衰的表徵,当在快速的涨势或跌势,须去分辨衰竭缺口或是逃逸缺口。快速走势的第一个缺口一定是逃逸缺口,以逃逸缺口的发生位置当作走势的中点,来计算整个趋势的长度,从而便可判断该处所发生的缺口是不是衰竭缺口。当天爆出不寻常的巨量(相较于先前的价格走势)且宽度更宽大时,很可能是衰竭缺口,衰竭缺口通常很快便会被填补。填补的意涵即为趋势中断之意。至于后续的发展可能是整理型态,也可能是反转型态。 

衰竭缺口

衰竭缺口的应用

衰竭缺口不代表反转讯号,衰竭缺口的发生,代表原来的走势将被中止。这时候应该暂时出场观望,因后续有反转的可能。缺口被填补,代表这缺口是衰竭缺口的确认。

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