• 市盈率选股的误区

    在谈市盈率误区前,先看一段解释“市盈率”是什么的案例。“假设某股票的价格为24元,而过去12月的每股盈利为3元,则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率,即每付出8元可以获得1元/每年的盈利。简单点说,市盈率可以表示投资这个股票多少年能够收回成本。假设该股票有8倍的市盈率,即在假设该企业以后每年的净利润和去年相同的基础上,回报期为8年,折合平均回报率为12.5%(1/8)。”正是“投资多少年可以回本”这句话,使得不少投资者片面的认识了市盈率,认为“选股应选择市盈率低的股票,市盈率越低,投资价值越大,持股的风险也就越小。”。从表面上看,它很有道理,但实际上仅仅以低市盈率来选股,赔钱的概率远大于赢钱的概率。这样的例子在沪深股市中非常多,尤其是后知后觉的投资者,往往在牛市中后期选择市盈率低的股,然而随着市场的走高,持有这些股不但没有赚到钱,也没能躲避市场调整的风险。是什么原因使得选择低市盈率的股票回报反而不高呢,这还要从市盈率的本质、用途和缺陷说起。

  • 投资者如何判断哪些股票是高成长股?

    投资成长股的魅力主要在于买入持有成长股就分享了上市公司最高速增长的带来的估值增长。比方说如果一个公司的盈利每年以58%的速度增长,在市盈率不变的情况下这个公司5年后的股价将是今天的10倍。A股在2013~2015年3年间走出了不少10倍股,虽然其中有一部分是被庄家、游资恶炒。但也有不少真正的成长股,例如网宿科技、乐视网。他们都是随着行业快速发展,公司业务保持高速增长,净利润增速连续5年30%以上,最终得到市场认可,网宿科技5年22倍,乐视网3年10倍。不过最值得投资者研究的当属华夏幸福,2011年至今,已走出百倍的升幅。关注企业的“成长性”是选择投资标的的一条重要参考,特别是在新兴市场上,成长性越好给予投资者的想象空间越大,股价就会有更佳的表现。所以,成长股一直以来都是市场追捧的对象。

  • 从盈利能力选择成长性品种

    对于长线投资者而言,持有那些主营业务盈利能力强的上市公司股票,才能获得丰厚的利润。当然,这就需要对一系列财务数据进行分析,包括销售利润率、净资产收益率、主营业务利润率等,同时还要与同行和公司近几年的数据进行比较,这样才能寻找到盈利能力最强并且正处于快速发展时期的企业。首先需要分析的是公司净资产收益率水平。净资产收益率反映的是公司资产优劣程度,我们应选择那些净资产收益率较高的企业;其次就是主营业务利润率和主营业务比重,它反映的是公司主要业务的盈利水平。我们要关注的是公司的利润是主业构成还是以突发的、暂时性的收益为主。只有主营业务盈利水平高的公司值得高度关注;再次则是分析公司这种盈利水平在同行的地位。在确定了处于行业领先之后,还要分析公司近几年来的情况,这样才能确定该公司是否是一家处于持续高速增长并且拥有行业竞争实力的企业。从股票市场中可以发现,那些具有行业领先地位的企业总是表现突出的,如地产中的万科、白酒类中的贵州茅台以及制造业中的中集集团等都是如此。另外不可忽视的是,即使在确定基本情况良好的情况下,还要注意市场的定位是否合理。如果股价定位过高,则基本面再好也需要谨慎对待,因为在股价已经反应基本面的情况下,追涨仍会导致被套。还要注意整个市场的情况,如果处于牛市当中,则此类个股价值可以适当高估。但如果是处于熊市,市场整个价格中枢不断下移,则对个股的参与需要谨慎。

  • 用财务指标研究每年的财务数据变化与股价走势(大智慧指标)

    设计此指标目的是通过直观的图标研究财务数据变化与股价走势,进行基本面研究。指标能够显示股票上市以来的财务数据变化。说明:需要使用“大智慧金融工程终端”,普通的大智慧无法使用此指标。大智慧财务指标内容如下:

  • 资产负债同比增长率、应收账款同比增长率(大智慧指标)

    设计此指标目的是通过直观的图标研究资产负债同比变化、应收账款同比变化与股价走势,进行基本面研究。指标能够显示股票上市以来的资产负债同比、应收账款变化。说明:需要使用“大智慧金融工程终端”,普通的大智慧无法使用此指标。大智慧自定义指标内容如下:

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